Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. (ENKAI) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçlar kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Enka İnşaat ve Sanayi A.Ş. hisse haberleri – ENKA hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %65,56 artışla 44.603 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %58,28 artışla 108.967 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %43,80 artışla 8.409 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %62,29 artışla 23.990 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 285 baz puan azalışla %18,9 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 54 baz puan artışla %22,0 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %69,83 artışla 10.711 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %51,36artışla 26.278 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç:Şirketin fonksiyonel para biriminin ABD doları (USD) olduğunu ve bu nedenle enflasyon muhasebesi uygulanmadığını hatırlatmakta fayda görüyoruz. Genel olarak, birikmiş siparişler ve net nakit pozisyonundaki devam eden iyileşmeyi göz önünde bulundurarak sonuçları sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz. 3Ç25’de 10,7 milyar TL net kar ve 8,4 milyar TL FAVÖK açıklanmış olup, bu rakamlar sırasıyla 10,1 milyar TL ve 8,8 milyar TL olan konsensüs beklentilerine paraleldir. Net kar ve FAVÖK, yıllık bazda sırasıyla %70 ve %44 artış göstermiştir. Birikmiş siparişler, 2Ç25’teki 7,9 milyar USD’den, 3Ç25’te 8,7 milyar USD’ye yükselmiştir. Net nakit pozisyonu (finansal yatırımlar dahil) da, güçlü FAVÖK üretimi sayesinde 2Ç25’teki 5,5 milyar USD’den, 3Ç25’te 5,8 milyar USD’ye çıkmıştır. Şirket ayrıca 14 Ocak’ta hisse başına 0,83 TL temettü dağıtmaya karar vermiştir ve bu %1,1’lik temettü verimine denk gelmektedir. Son bir ayda %14 artış ve BIST-100 Endeksi’ne göre %12 daha iyi performans göstermesine rağmen, şirket hisseleri 2025 ve 2026 tahminlerimize göre sırasıyla 6,9x ve 4,0x FD/FAVÖK çarpanlarıyla cazip seviyelerde işlem görmeye devam etmektedir. Model portföyümüzde yer alan Enka İnşaat hisseleri içinEndeksin Üzerinde Getiri önerimizi korumaya devam ediyoruz. (SINIRLI POZİTİF)”
Erdemir Ereğli Demir Çelik (EREGL) temettü tahmini
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
