Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. hisse haberleri – Pegasus hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/09 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %30,71 artışla 52.392 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %36,12 artışla 114.405 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %13,96 artışla 18.275 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %19,57 artışla 30.246 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 513 baz puan azalışla %34,9 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 366 baz puan azalışla %26,4 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %0,04 artışla 10.829 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %17,72artışla 13.327 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç:EUR bazlı rakamlara göre, net satışlar y/y %1 artışla 876mn EUR’ya yükselmiş, tahminlerle büyük ölçüde uyumlu açıklanmıştır. Yurt içi %5 artarken, yurt dışı gelirler %6 azalmıştır. 3Ç25’te toplam yolcu sayısı y/y %16 ve toplam arz edilen koltuk km (ASK) %17 artarken, doluluk oranı y/y 12bp artarak %89,2’ye yükselmiştir. RASK (birim başına gelir) y/y %14 düşüşle 4,97EUR’ya gerilemiş ve yolcu başına ek gelir y/y %1 düşüşle 29,7EUR’ya gerilemiştir. Yolcu sayılarındaki sağlam büyümeye rağmen, temel olarak yoğunlaşan rekabeti yansıtan zayıf birim gelirler, ciro büyümesi ve marjlar üzerinde olumsuz etki yaratmıştır. FAVÖK y/y %13 düşüşle 387mn EUR’ya gerilemiş (kons: 381 mn EUR; Gedik: 361 mn EUR), FAVÖK marjı ise y/y 554bp daralarak %35’e düşmüş ve konsensüs tahmini %34’ün hafif üzerindedir. CASK, yakıt CASK’ındaki %12’lik düşüşün etkisiyle y/y %4 azalarak 3,72 EUR’ya düşmüştür. Beklenmedik bir şekilde, personel CASK’ı da %13 azalarak 0,73 EUR olmuştur. Net kar, zayıf operasyonel kârlılığın etkisiyle y/y %25 azalarak 227 mn EUR’ya gerilemiş, ancak yine de konsensüs tahmininin %20 üzerinde gerçekleşti. Toplam filo büyüklüğü çeyreklik 6 artarak 130 olmuştur. Net borç 2,9 milyar EUR’ya yükselirken, Net Borç/FAVÖK oranı 2Ç25’teki 3,1x’ten 3,45x’e çıkmıştır. Sonuçların ardından şirket, 2025 yılına ilişkin beklentilerini revize etmiştir. ASK büyümesi %14-16, RASK %-6-%8 (önceki: %-4-%7), CASK %-1-%3 (önceki: %-4-%7) ve FAVÖK marjı %26 (önceki: 26-27). Operasyonel performansın zayıf olmasına rağmen beklentilerle genel olarak uyumlu ve hisse fiyatının bu zayıflığı zaten yansıttığına inanıyoruz. (NÖTR)”
Sasa Polyester (SASA) hisse yorumu ve teknik analizi
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
