Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Mühendislik A.Ş. (KONTR) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;

Kontrolmatik Teknoloji Enerji ve Muhendislik A.Ş. hisse haberleri – Kontrolmatik hisse yorumu

Deniz Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Kontrolmatik Teknoloji 3Ç25’te 2.697 milyon TL gelir, -72 milyon TL FAVÖK ve 559 milyon TL net zarar açıkladı. Şirket finansallarına yönelik herhangi bir kurum beklentisi olmadığını ekleyelim. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 3Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 304 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar✓ Net finansman gideri ve net borç pozisyonunda azalış.■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar Zayıf ciro ve karlılık performansına ek olarak yüksek vergi gideri ile net zararın devam etmesi.■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz→ 3Ç25 finansallarında, net borç pozisyonu çeyreksel bazda iyileşirken, ciro azalış kaydetti. Ayrıca, operasyonel karlılıkta azalış gözlemlenirken, yüksek vergi gideriyle net zarar durumu devam etti. Bu çerçevede, açıklanan finansal sonuçları hisse performansı açısından olumsuz olarak değerlendiriyoruz.■ 3Ç25’te satış geliri yıllık bazda %3 artış, ancak çeyreksel bazda %34 azalışla 2.697 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Yurt içi ve yurt dışı satışların payı sırasıyla %75 (3Ç24: %71) ve %25 (3Ç24: %29) seviyelerinde oluşmuştur. ■ 3Ç25’te FAVÖK -72 milyon TL olurken, FAVÖK marjı zayıflayan brüt karlılık ve yüksek operasyonel giderler nedeniyle yıllık 22,3 puan düştü.■ Şirket, 3Ç25’te 559 milyon TL net zarar açıkladı (2Ç25: 214 milyon TL net zarar, 3Ç24: 85 milyon TL net kar). Net finansman giderindeki azalışa karşılık parasal kazançta düşüş, faaliyet karında daralma ve vergi gelirinin vergi giderine dönüşmesi net zararın çeyreksel bazda artmasında etkili oldu.■ Şirket, 3Ç25’te 216 milyon TL seviyesinde esas faaliyetlerden net diğer gelir (3Ç24: 81 milyon TL net gider) ve 279 milyon TL seviyesinde net finansman gideri (3Ç24: 453 milyon TL net gider) kaydetti. Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 304 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.■ Eylül 2025 dönemi sonu itibariyle Şirket’in 12.068 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (Haziran 2025 sonu: 12.824 milyon TL net borç). Net borç/FAVÖK rasyosu ise Haziran 2025 sonunda 10,9x iken Eylül 2025 sonunda 19,3x seviyesine yükseldi.■ Genel değerlendirme: Finansalların ardından Kontrolmatik Teknoloji için 12- aylık hedef fiyatımızı 39,00 TL, önerimizi de SAT olarak sürdürüyoruz. Bir önceki bilanço değerlendirmemizde paylaştığımız, ilgili tavsiyemize dair gerekçemiz ise; matematiksel olarak sunduğu yükseliş potansiyeli ve uzun vadeli büyüme hikayesine karşın yatırımların finansallara yönelik olumlu katkısının henüz arzu ettiğimiz seviyede oluşmaması ve oluşumunun da zaman alacağını değerlendirmemize ek olarak, 3Ç finansalları ile birlikte zaten yüksek seyreden borçluluk seviyesinde gelinen noktayı gözetmemiz. Öte yandan gerçekleştirilen yatırım hamlelerini uzun vade açısından önemli bulmaya devam ettiğimizi, değer katacağını düşündüğümüz bu yatırımları ve geri dönüşlerini yakından takip eder pozisyonumuzu koruyacağımızı, borçluluk düzeyini aşağı çekmek amaçlı yapılabileceğine ihtimal verdiğimiz olası varlık satışlarının öneri ve değerleme açısından yukarı yönlü risk taşıyacağını da belirtmek isteriz. Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %30 altında performans göstermiştir.

TERA Yatırım, Astor Enerji (ASTOR) hisseleri için yeni hedef fiyatını açıkladı

Deniz Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak genel nitelikte hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.