Türkiye Sigorta A.Ş. (TURSG) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları 21 Nisan günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türkiye Sigorta A.Ş. hisse haberleri
Buna göre İntegral Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Türkiye Sigorta (TURSG), 2025 yılının ilk çeyreğinde güçlü performansını sürdürerek, geçen yılın aynı dönemine göre %28 artışla 4.523 milyon TL net dönem kârı açıkladı. Net Hasar / Prim Oranı yıllık bazda 6 puan artış göstererek %76 seviyesinde gerçekleşti. 2025 yılı ilk çeyreğinde prim üretiminde güçlü performansın devam etmesi, karlılığı olumlu etkileyen en önemli unsur oldu. Teknik denge yıllık bazda %15’lik artışla 5.320 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Diğer yandan, yurt içinde yüksek faiz ortamının devam etmesi yatırım portföyü gelirinin sürdürülebilmesine katkı sağladı. Teknik bölümden ve yatırım gelirlerinden sağlanan kârlılığın sürdürülebilirliği, Türkiye Sigorta’nın finansal performansını destekledi.
➢ Prim Üretimi %47 büyüme ile 41.401 milyon TL oldu: Şirket, 1Ç25 döneminde yıllık bazda %47’lik artışla 41.401 milyon TL prim üretimi gerçekleştirdi ve %16 pay ile pazardaki lider konumunu sürdürdü. Prim üretimindeki en önemli değişim Yangın ve Doğal Afetler, Hastalık / Sağlık ve Genel Zararlar branşlarında yaşandı. Genel Zararlar branşı, özellikle tarım segmentinden gelen güçlü katkıyla yıllık bazda %52 artış göstererek 12.572 milyon TL prim üretimine ulaştı ve toplam üretim içerisindeki %30’luk payla ilk sırada yer aldı. Bu branş içerisinde tarım segmentinin toplam prim üretimine katkısı 10,6 milyar TL oldu. Türkiye Sigorta, tarım segmentinde yıllık bazda %61 artış göstererek %52 pay ile sektördeki liderliğini sürdürdü. Hastalık/Sağlık branşı %149’luk bir büyümeyle 6.603 milyon TL prim üretimi gerçekleştirerek %16 payla üçüncü sıraya yerleşti. Yangın ve Doğal Afetler branşı ise %41 artışla 10.259 milyon TL’ye yükseldi ve %25 payla ikinci sırada yer aldı. Bu üç ana branşta kaydedilen güçlü büyüme, prim üretimindeki artışın temelini oluşturdu. Toplam prim üretimi içerisinde trafik segmentinin payında azalış gerçekleşti. Özellikle yüksek hasar yükümlülüğü taşıyan Kara Araçları Sorumluluk (zorunlu trafik sigortası) branşının toplam payı %11’den %8’e düştü.
Hasar ödemeleri tarafında ise ilk sırada %28 pay ile kara araçları sorunluluk branşı yer aldı. Bu branşta yıllık bazda %35 artışla 3.915 milyon TL hasar ödemesi gerçekleşti. Kara Araçları Sorumluluk branşını 2.022 milyon TL ile Hastalık / Sağlık ve 1.649 milyon TL ile Kara Araçları branşları izledi. Prim üretimi %45,3 ile bankalar aracılığı ile gerçekleşti. Karlılığı yüksek branşların üretimleri bu kanal aracılığı ile sağlanmaya devam ediyor. Elde edilen prim üretiminin %22,4’lük kısmı ise acenteler aracılığıyla gerçekleşti.
➢ Teknik Karlılık %15 büyüme ile 5.320 milyon TL oldu: Teknik kârlılığın oluşumunda Yangın ve Doğal Afetler, Hastalık/Sağlık, Kara Araçları, Kaza ve Genel Zararlar branşları belirleyici rol oynadı. Bu beş ana segmentten toplam 6.714 milyon TL teknik kâr elde edildi. Ancak, özellikle yüksek hasar ödemeleri nedeniyle Kara Araçları Sorumluluk branşında oluşan 1.609 milyon TL tutarındaki teknik zarar, toplam teknik kârlılığı baskılayan önemli bir unsur oldu.
➢ Yatırım Portföyü büyümeye devam ediyor: Şirketin yatırım portföyü bir önceki çeyreğe göre 6.697 milyon TL artış göstererek 60.705 milyon TL oldu. Merkez Bankası faiz indirim süreci, yatırım gelirleri üzerinde sınırlıda olsa bir etki oluşturdu. 1Ç24 döneminde 5.927 milyon TL yatırım geliri elde edildi. Toplam portföy içerisinde yatırım fonları %34 oranında bulunurken, Mevduat %26, DİBS %18 ve ÖST ise %15 oranında yer aldı. Portföy dağılımında TL varlıklar önemli bir yer tutmaya devam etti.
➢ Değerlendirme & Hedef Fiyat: Türkiye Sigorta, prim üretimindeki güçlü performansı ile sektördeki pazar liderliğini sürdürdü. Şirketin teknik denge içerisinde branş bazlı oluşturduğu portföy dağılımını dengeli ve sürdürülebilir kârlılık açısından olumlu buluyoruz. Özellikle yüksek hasar ödemeleri nedeniyle teknik kârlılık üzerinde baskı oluşturan Kara Araçları Sorumluluk (zorunlu trafik sigortası) branşının portföy içindeki payının azaltılması, önümüzdeki dönemde kârlılık üzerindeki baskının hafiflemesine katkı sağlayabilir. Merkez Bankası faiz indirim sürecinden kaynaklı önümüzdeki dönemde yatırım portföyünden elde edilen gelirin sınırlı kalması, teknik dengenin şirket karlılığı üzerindeki etkisini arttıracaktır. Bu bağlamda hasar ödeme oranlarının düşük olduğu ana branşların portföydeki ağırlığının yüksek olması şirket finansallarını olumlu etkileyebilecek bir etken olarak karşımıza çıkıyor. Özellikle genel zararlar branşı altında yer alan tarım segmentinin pozitif katkısının devam etmesi ve şirketin bu alanda açık ara lider konumunda bulunmasını olumlu karşılıyoruz. Şirketin benimsemiş olduğu teknik portföy yapısının önümüzdeki dönem finansallarına olumlu yansımayı sürdüreceğini düşünüyoruz. Model portföyümüzde taşıdığımız Türkiye Sigorta için İNA modelimize göre hesapladığımız 23,80 TL hedef fiyatımızı 27,10 TL seviyesine revize ediyoruz.“
İntegral Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve FinansNabzı instagram hesabını takip etmek için tıklayınız.
Türkiye Sigorta hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.
