Erdemir Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL) 2025 yılı 1.çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Erdemir Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. hisse haberleri
Buna göre İntegral Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Ereğli Demir Çelik (EREGL), 1Ç25 döneminde 426.4 milyon TL net kâr açıkladı. Net kar yıllık bazda %92 azalış gösterirken, bir önceki çeyreğe göre %84 azaldı. Net kar bekentisi 270 milyon TL idi. Net kârda yaşanan daralmada, FAVÖK’teki erime olmak üzere artanfinansal giderler ve parasal kayıplarının etkisi hissedildi. Net kar marjı yıllık bazda 10.5 puan azalış göstererek %0.8 seviyesinde gerçekleşti.
➢ Satış gelirleri yıllık bazda %7.6 arttı: 1Ç25 döneminde satış gelirleri, yıllık %7.6 artış göstererek 53.544milyon TL’ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %3 azaldı. Brüt kar yıllık %45.9 azalışla 3.8 milyar TL olurken, brüt kar marjı yıllık -7.0 puan azalışla %7.1 seviyesinde gerçekleşti. Sıvı çelik üretimi 1Ç25’te 1.932 bin ton oldu (1Ç24: 2.314 bin ton).
Toplam satışlar 1.902 bin ton olmasına karşın hem yurt içi hem de ihracat tarafında daralma var. Üretim kapasite kullanım oranı %79 seviyesinde, bu da pandemi sonrası dönemde şirketin verimlilikte toparlanma eğilimini henüz tam olarak sürdüremediğini gösteriyor.
➢ FAVÖK 4.1 milyar TL oldu: FAVÖK yıllık bazda %45 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %56.3 artış gösterdi ve 4.127 milyon TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 7.4 puan azalışla %7.7 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %4.8 FAVÖK marjı elde edilmişti.
➢ Ton Başına FAVÖK Performansı: Zayıf Seyir sürüyor… 2025 yılı 1. çeyreğinde ton başına FAVÖK 52 $/ton seviyesinde kaldı. Bu rakam geçen çeyreğin bir miktar üzeridne olmasına karşın 1Ç24 döneminde 124 $/ton olan ton başına FAVÖK seviyesinin oldukça altında. Her nekadar dramatik düşüş bu çeyrekte durmuş olsa dahala genel seyir oldukça zayıf. Hem girdi maliyetlerinin artışı hem de nihai ürün fiyatlarında yaşanan düşüş ton başına FAVÖK seviyesinin gerilemesine nedne oluyor.
➢ Net borç pozisyonu azalıyor: Şirketin net borç pozisyonu 2024 yılının aynı dönemine göre %3.3 artarken, bir önceki çeyreğe göre %12.8 azalarak bu dönemde 56.2 milyar TL net borcu gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 3.2 seviyesinde gerçekleşti. 31 Mart 2025 itibariyle şirketin 7.4 milyar TL döviz fazlası bulunmaktadır.
➢ Şirketin nakit değerleri arttı: Şirketin nakit değerleri 2024 yıl sonuna göre 15.0 milyar TL artarak 70.2 milyar TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 19.1 milyar TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 5.1 milyar TL nakit çıkışı olurken finansman faaliyetlerinden 2.4 milyar TL nakit çıkışı oldu.
➢ Değerlendirme: Ereğli genel olarak düşük marj, yüksek maliyet ve baskılanmış ürün fiyatları ile karakterize edilen zorlu bir dönem geçirmeye devam ediyor. Ton başına FAVÖK gibi sektör için kritik bir kârlılık göstergesi tarihsel ortalamaların oldukça altında seyrediyor. HRC fiyatlarındaki düşüş ve girdi maliyetlerindeki artışın eş zamanlı yaşanması, marj sıkışması yarattı. Ancak şirketin güçlü bilançosu ve yüksek nakit pozisyonu bu zayıflığı tolere edebilecek sağlam bir temel sunuyor. Yılın ikinci yarısında ürün fiyatlarının toparlanması ve iç talepteki artışın desteklenmesi halinde, FAVÖK tarafında iyileşme görülebilir.
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve FinansNabzı instagram hesabını takip etmek için tıklayınız.
Ereğli hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.
İntegral Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
