Hektaş Ticaret T.A.Ş. (HEKTS) 2024 yılı 4. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Deniz Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Hektaş Ticaret T.A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Deniz Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Hektaş 1Ç25’te 2.089 milyon TL gelir (Deniz Yatırım: 1.990 milyon TL), -262 milyon TL FAVÖK (Deniz Yatırım: -282 milyon TL) ve 573 milyon TL net zarar (Deniz Yatırım: 505 milyon TL net zarar) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 1Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 537 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar✓ Net işletme sermayesi ihtiyacında devam eden azalış.■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar✓ Çeyreksel bazdaki toparlanmaya karşılık zayıf devam eden finansallar ve açıklanan net zarar ile net borçta artış.■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz→ 1Ç25 finansallarında, çeyreksel bazda toparlanmaya karşın karlılıkta zayıflık sürerken, net zarar pozisyonu devam etti. Ayrıca, net borç pozisyonunda da artış yaşandı. Bu çerçevede, finansal sonuçların hisse performansı üzerinde olumsuz bir etki yaratacağı düşüncesindeyiz. Diğer yandan, henüz tam olarak en kötü dönemin geride kalmadığını düşünmekle birlikte, finansalların, zayıf karlılık döneminin sonlarınayaklaştığımızı işaret etmesi söz konusu olumsuz etkiyi sınırlandırabilir. Ayrıca, net işletme sermayesi tarafında yakalanan iyileşme ivmesinin devam etmesini de göz ardı etmiyoruz.■ Şirket’in satış geliri 1Ç25’te yıllık %17 artarak 2.089 milyon TL oldu. Şirket’in bu dönemde bitki koruma ve bitki besleme iş kollarına ait ürünlerin satış miktarı yıllık %51 artışla 27.483.792 kg oldu.■ Artan satış hacmine rağmen karlılık zayıf seyretmeye devam etti. Yükselen maliyetler ve stok zararının etkisiyle brüt zarar 43 milyon TL ve FAVÖK -262 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (4Ç24: 708 milyon TL brüt zarar ve -1.034 milyon TL FAVÖK). Ancak, brüt zarar ve eksi FAVÖK rakamlarının çeyreksel bazda toparlanma kaydettiğini belirtelim.■ Şirket, 1Ç25’te 573 milyon TL net zarar açıkladı. 1Ç24’te 372 milyon TL net zarar açıklanmıştı. Azalan net finansman gideri ve vergi gelirine karşılık parasal kazançta düşüş ve zayıf karlılık net zararın artmasının nedenleri oldu.■ Şirket, 1Ç25’te 1 milyon TL net diğer gider (1Ç24: 150 milyon TL net gider) ve 695 milyon TL net finansman gideri (1Ç24: 1.689 milyon TL net gider) kaydetti.■ Mart 2025 sonu itibariyle net borç pozisyonu 5.414 milyon TL oldu (2024 yıl sonu: 4.643 milyon TL). Diğer yandan, net işletme sermayesi ihtiyacında 375 milyon TL azalış gerçekleşirken, işletme faaliyetlerinden 471 milyon TL net nakit akışı sağlandı.
■ Genel değerlendirme: Sektördeki zorlu dönemin yanı sıra önümüzdeki dönemde etkilerinin azalmaya başlayacağını düşündüğümüz enflasyon muhasebesinin finansallar üzerindeki baskısı ve borçluluk durumunun sınırlayıcı unsurlar olduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Ayrıca, 10 Kasım 2023 tarihli Hektaş 3Ç23 bilanço değerlendirme notumuzda belirttiğimiz “yüksek faiz ortamının devam etmesi paralelinde Hektaş açısından net kar görünümünün bir süre daha zayıf kalmaya devam edeceğini tahmin ediyoruz” şeklindeki görüşümüzü koruyoruz.➢ Finansalların ardından Hektaş için önerimizi SAT olarak sürdürüyoruz. Henüz Şirket ve bulunduğu sektör açısından koşulların SAT şeklindeki önerimizi güncellemeye yeterli olmadığı kanaatindeyiz. Hisse, tavsiyemizi TUT’tan SAT’a indirdiğimiz 1 Nisan 2024 tarihinden bu yana TL ve USD bazında sırasıyla %-50 ve %-58 seviyelerinde performans sergilerken, BIST 100 endeksinin de %50 altında performans göstermiştir. Hisse, yıl başından itibaren ise BIST 100 endeksinin %14 altında performans sergilemiştir.”
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve FinansNabzı instagram hesabını takip etmek için tıklayınız.
Hektaş hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.
Deniz Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak genel nitelikte hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Buradaki içeriğin hiçbir bölümü Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
