Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin;
Net satışları 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %35,63 artışla 23.588 milyon TL olmuştur.
FAVÖK‘ü 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %10,31 artışla 1.304 milyon TL olmuştur.
FAVÖK marjı 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 127 baz puan azalışla %5,5 olmuştur.
Net zararı 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %24,75 azalışla 2.635 milyon TL olmuştur.
➢ Sonuç: Şirket, 1Ç25’te 23.588 mn TL satış geliri (kons: 23.119 mn TL; Gedik: 23.823 mn TL; yıllık: +%36), 1.304 mn TL FAVÖK (kons: 1.219 mn TL; Gedik: 1.708 mn TL; yıllık: +%10) ve 2.635 mn TL net zarar (kons: -2.877 mn TL; Gedik: -1.562 mn TL; 1Ç24: -3.501 mn TL) açıklamıştır. Euro bazında net satışlar, bizim tahminimiz olan 624 milyon Euro’ya ve konsensüs tahmini olan 607 milyon Euro’ya paralel olarak yıllık %20 artışla 622 milyon Euro’ya yükselmiştir. Yurtiçi ve uluslararası gelirler sırasıyla %25 ve %9 oranında artmıştır. 1Ç25’te toplam yolcu sayısı %12 artarken, uluslararası yolcu sayısı %17, yurtiçi yolcu sayısı ise %4 oranında yükselmiştir. Toplam Arz Edilen Koltuk Km (ASK) %14 artarken, doluluk oranı 105bp azalarak %86,1’e gerilemiştir. Yolcu RASK’ı (birim başına gelir) %5 artışla 3,86 Euro’ya yükselirken, yolcu başına yan gelir %18 artışla 29 Euro’ya çıkarak büyümeyi desteklemiştir. FAVÖK yıllık bazda %10 artarak 42 milyon Euro (Kons: 32 milyon Euro) olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 1Ç25’te yıllık bazda 60 bps daralarak %6,8 seviyesinde gerçekleşmiş olup konsensüs tahmini olan %5,3’in üzerinde gerçekleşmiştir. Marj, düşük yakıt CASK’ı (birim başına yakıt maliyeti) ve güçlü yan gelirler ile desteklenmiştir. CASK, artan personel maliyetlerinin etkisiyle %6 artarak 4,2 Euro’ya yükselmiştir. Yakıt CASK’ı %14 azalarak 1,2 Euro’ya gerilerken, personel CASK’ı (birim başına personel gideri) %33 artarak 0,9 Euro’ya çıkmıştır. Sonuç olarak, 72 milyon Euro’luk konsensüs net zarar tahmininden daha iyi bir rakam olan 62 milyon Euro net zarar kaydedilmiştir. Beklenenden daha iyi gerçekleşen operasyonel performans sayesinde net zarar tahminlerden biraz daha iyi gerçekleşmiştir. Toplam filo büyüklüğü bir önceki çeyreğe göre 1 uçak artarak 119’a ulaşmıştır. Net borç 4Ç24’e kıyasla 20 milyon Euro artarak 2.769 milyon Euro’ya ulaşmıştır. Net Borç/FAVÖK oranı 3,0x seviyesinde yatay kalmıştır. Sonuçların ardından şirket 2025 beklentilerini korumuştur. ASK: 2024 yılına kıyasla +%12-14. RASK: +4-7%. CASk: +4-7%. FAVÖK marjı: 2024’e göre sabit veya hafif yüksek olabilir. Hisse, BIST-100 Endeksi’ne göre yıllık bazda %15 olumlu performans göstermiştir. 2025 beklentilerimize göre hisse 5.1x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.”
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve FinansNabzı instagram hesabını takip etmek için tıklayınız.
Pegasus hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.
