Migros Ticaret A.Ş. (MGROS) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Migros Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin;
Net satışları 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %8,46 artışla 78.437 milyon TL olmuştur.
FAVÖK‘ü 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %326,61 artışla 3.687 milyon TL olmuştur.
FAVÖK marjı 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 351 baz puan artışla %4,7 olmuştur.
Net karı 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %42,78 azalışla 981 milyon TL olmuştur.
➢ Sonuç: Şirket, 1Ç25’te 78.437 mn TL satış geliri (kons: 78.708 mn TL; Gedik: 78.771 mn TL; yıllık: +%8), 3.687 mn TL FAVÖK (kons: 3.713 mn TL; Gedik: 2.363 mn TL; yıllık: +%327) ve 981 mn TL net kar (kons: 304 mn TL; Gedik: 224 mn TL; yıllık: -%43) açıklamıştır. İlk çeyreğin daha yavaş bir faaliyet sezonu olduğu ve yılın başındaki ücret artışları nedeniyle en az karlı dönem olduğu göz önüne alındığında, FAVÖK marjı %4,7 gibi makul bir seviyede gerçekleşmiştir (yıllık +351bp, çeyreklik -212bp). Çeyreklik brüt kar marjı sadece 70bps daralmış, geri kalan kısmın ise yüksek mevsimsel faaliyet giderlerinden kaynaklandığını not etmekte fayda görüyoruz. Öte yandan, çeyreklik net kar, parasal kazançlardaki düşüş nedeniyle yıllık bazda %42,8 oranında azalmıştır. Şirket ayrıca bu çeyrekte 966 milyon TL ertelenmiş vergi gideri kaydetmiştir. Net finansal nakit 1Ç24’teki 21,5 milyar TL’den 1Ç25’te 18,5 milyar TL’ye gerilemiş, net nakit pozisyonu çeyrek bazında daralmıştır. Şirket üst üste iki çeyrektir nakit yakmakta olup, bu durum görüşümüze göre sürdürülebilir değildir. Nakit döngüsü, ticari alacakların azalması nedeniyle 5 gün kötüleşmiş, bu da bize Şirket’in nakdini iskontolu alımlara yatırdığını düşündürmektedir (telekonferansta bilgi edinilecek). Eğer haklıysak, bu strateji bu yılın ilerleyen dönemlerinde marj desteği için yardımcı olacaktır. Şirketin 2025 yılı beklentileri; %8-10 arası satış geliri büyümesi (Gedik: %2), yaklaşık %6 FAVÖK marjı (Gedik: %4,9) şeklinde olup, 250 adet yeni mağaza açma hedefi bulunmaktadır. 2025 yılı için hisseyi beğenmeye devam ediyoruz. 2025 yılı beklentilerine göre hisse 3,7x FD/FAVÖK ve 7,4x F/K ile işlem görmektedir. Finansal sonuçları nötr olarak değerlendiriyoruz.”
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve FinansNabzı instagram hesabını takip etmek için tıklayınız.
Migros hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.
