Türk Telekomünikasyon A.Ş. (TTKOM) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Deniz Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türk Telekomünikasyon A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Deniz Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Türk Telekom, 1Ç25 döneminde 45.596 milyon TL satış geliri (Konsensus: 43.725 milyon TL / Deniz Yatırım: 43.790 milyon TL), 17.767 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 17.440 milyon TL / Deniz Yatırım: 18.173 milyon TL) ve 5.134 milyon TL net kar (Konsensus: 3.266 milyon TL / Deniz Yatırım: 3.635 milyon TL) açıkladı. Enflasyon muhasebesi nedeniyle 1Ç25 yılı finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 5.925 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar✓ Satış geliri, brüt kar, FAVÖK ve net kar büyümesine ek olarak finansman giderindeki azalış.■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar✓ —■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz→ Piyasa beklentisinin üzerinde açıklanan ve neredeyse her kalemde büyüme gösteren finansal sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu etki yaratacağını düşünüyoruz.■ Finansal verilere geçmeden önce operasyonel verilere bakacak olursak; 1Ç25 döneminde 447 bin net kazanımla toplam abone bazı birinci çeyrek itibarıyla 53,6 milyona ulaştı. Sabit genişbant abone bazı, 1Ç’25’te 53 bin net abone kazanımı ile 15,4 milyon seviyesinde yatay seyretti. Fiber abone bazı, çeyrek boyunca 177 bin net abone artışı ile 13,9 milyon aboneye ulaştı. Mobil segmentin ise çeyreklik bazda 511 bin net abone kazanımıyla toplam abone sayısı 27,9 milyona yükseldi.■ Türk Telekom’un satış geliri 1Ç25 döneminde %18 artarak 45.596 milyon TL olarak gerçekleşti. Şirket’in 2025 yılına yönelik beklentisi %8-9 satış geliri büyümesi yönündeydi.■ 1Ç25 dönemi iş kollarına göre ARPU rakamlarına baktığımızda, geçen yılın aynı dönemine göre sabit ses ARPU %8,7, sabit genişbant ARPU %19,4, ev TV ARPU %13,4 ve mobil karma ARPU %18,6 artış göstermiştir.■ Şirket, 1Ç25 döneminde %34 artışla 17.767 milyon TL FAVÖK açıklarken, FAVÖK marjı %39 seviyesinde gerçekleşti. Şirket’in 2025 yılına yönelik beklentileri %38-40 FAVÖK marjı yönündeydi.■ Şirket, 1Ç25 döneminde %45 artışla 5.134 milyon TL net kâr açıkladı. Artış gösteren operasyonel verilere ek olarak azalan finansman gideri net karı desteklemiştir.
■ Şirket, 1Ç25 döneminde 120 milyon TL seviyesinde net diğer gelir (1Ç24: 1.512 milyon TL net gelir) ve 5.276 milyon TL seviyesinde net finansman gideri (1Ç24: 8.279 milyon TL net finansman gideri) kaydetti. Ayrıca, muhasebe değişikliği nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 5.925 milyon TL’lik olumlu etki oluştu.■ 1Ç25 dönem sonu itibariyle Şirket’in 56.255 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (4Ç24: 57.777 milyon TL net borç). Net borç/FAVÖK oranı ise 1Ç25 dönem sonu itibariyle 0,8x seviyesindedir (4Ç24: 0,9x).■ Şirket, 2025 yılına yönelik beklentilerini korumaya devam etti. Hatırlayacak olursak 2025 yılı beklentileri; i) %8-9 geliri büyümesi ii) %38-40 seviyesinde FAVÖK marjı iii) %28-29 seviyesinde yatırım harcamaları/satışlar yönünde.■ Genel değerlendirme: Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %36 üzerinde performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 17,5x F/K ve 3,6x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir. 2025 tahminlerimize göre TTKOM hissesi 9,9x F/K ve 2,8x FD/FAVÖK çarpanı ile işlem görmektedir.
Deniz Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak genel nitelikte hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Buradaki içeriğin hiçbir bölümü Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve FinansNabzı instagram hesabını takip etmek için tıklayınız.
Türk Telekom hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.
