Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. (AKSA) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Aksa Akrilik Kimya Sanayii A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin;
Net satışları 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %24,94 azalışla 6.885 milyon TL olmuştur.
FAVÖK‘ü 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %45,42 azalışla 952 milyon TL olmuştur.
FAVÖK marjı 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 519 baz puan azalışla %13,8 olmuştur.
Net karı 1. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %76,20 azalışla 222 milyon TL olmuştur.
➢ Sonuç: Şirket, 1Ç25’te 6.885 mn TL satış geliri (kons: 6.790 mn TL; Gedik: 7.075 mn TL; yıllık: -%25), 952 mn TL FAVÖK (kons: 1.083 mn TL; Gedik: 1.097 mn TL; yıllık: -%45) ve 222 mn TL net kar (kons: 375 mn TL; Gedik: 493 mn TL; yıllık: -%76) açıklamıştır. Şirket, beklenenden zayıf faaliyet karlılığı ve öngörülenden yüksek finansal giderler sonrası 1Ç25’de 222 milyon TL net kar açıklarken, bu rakam bizim tahminimiz olan 493 milyon TL’nin altında kalmıştır. Konsensüs net kar tahmini 375 milyon TL’ydi (2 kurum tahmini). Şirket, 1Ç25’te 952 milyon TL FAVÖK elde edilirken, 1,083 milyon TL olan konsensüsün %12 ve bizim tahminimiz olan 1,097 milyon TL’nin %13 altında kalınmıştır. Hem yurtiçi hem de küresel talep koşullarındaki kötüleşme ve Çinli rakiplerin agresif fiyatlandırma stratejisi Aksa’nın faaliyetlerini olumsuz etkilemeye devam etmiştir. 2025 yılı beklentileri de yıllık bazda daha zayıf bir karlılık beklentisine işaret etmektedir. Şirket 2025 yılında 850 milyon dolar (2024: 856 mn dolar) satış geliri, %12-16 FAVÖK marjı (2024: %16), yaklaşık 75 milyon dolar yatırım harcaması (2024: 103 mn dolar) ve %80 kapasite kullanım oranı (2024: %82) beklemektedir. Şirketin beklentileri, %17 olan FAVÖK marjı beklentimizin biraz altında olan FAVÖK marjı hariç, tahminlerimizle uyumludur. Genel olarak, 1Ç25 sonuçlarını ve 2025 için zayıf şirket beklentisini negatif olarak değerlendiriyoruz. Hissenin talep koşulları iyileşene kadar katalizörden yoksun kalabileceğini düşünüyoruz ki bu da görüşümüze göre 2026’dan önce gerçekleşmeyebilir. Hisse son 3 ayda BIST-100 Endeksi’nin %13 altında performans göstermiş olup, 2025 yılı tahminlerimize göre 7,7x FD/FAVÖK ve 21,8x F/K çarpanlarıyla işlem görmektedir.”
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
