Aracı kurumların Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. (ULKER) hisseleri için hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 3 Haziran günü bir aracı kurum, Ülker hisse senedini araştırma kapsamına alarak hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Ülker Bisküvi Sanayi A.Ş. hisse haberleri
Raporda şu ifadelere yer verildi; “Atıştırmalık pazarında Türkiye ve Kuzey Afrika’da lider konumdabulunan Şirket, Orta Asya’da 2. sırada yer almaktadır… Ülker Bisküvi Türkiye’de 9 lokasyonda (kapasite: 1,3 milyon ton) Suudi Arabistan’da 2 lokasyonda (kapasite: 73 bin ton), Mısır’da 1 lokasyonda (kapasite: 37 bin ton) ve Kazakistan’da 1 lokasyonda (kapasite: 35 bin ton) olmak üzere toplam 13 lokasyonda üretim faaliyetlerine devam etmektedir. Ülker Bisküvi ürünlerini, Türkiye’nin yanı sıra Ortadoğu, Orta Asya, Avrupa, Afrika gibi dünyanın çeşitli bölgelerindeki tüketicilere ulaştırmaktadır. Mevcut durum itibarı ile Şirket gelirlerinin yaklaşık %74’ünü yurt içinden %26’sını ise ihracat ve yurt dışı operasyonlarından elde etmektedir.Kakao fiyatları Şirket’in finansalları üzerinde önemli bir etki yaratıyor… Küresel kakaonun yaklaşık %70’ini üreten Fildişi Sahili ve Gana’da aşırı sıcaklıklar, hastalıklar ve düzensiz yağışlar, kakao fiyatlarını olumsuz etkilemektedir. Kakao fiyatlarındaki dalgalanma maliyetler üzerinde baskı yaparken Şirket, bu baskıyı elimine etmek için hedge politikaları kullanmaktadır.2025 yılında artan yurt içi ve yurt dışı risklere rağmen Şirket’in operasyonel performansını koruyacağını düşünüyoruz… Şirket maliyetler konusunda proaktif bir satın alma süreci yürüterek kakao, şeker, fındık gibi temel hammaddelerini sürekli olarak hedge etmektedir. Buna bağlı olarak hammadde fiyatlarındaki olası artışların FAVÖK marjına etkisinin sınırlı olmasını bekliyoruz. 2025 yılı için devam eden satış kampanyalarının etkisi ile ton bazında artışın gelir tarafındaki büyümeyi desteklemesini bekliyoruz. Şirketin; i) 2025 yılında artan riskleri, global bir oyuncu olmanın verdiği ölçek ekonomisi ve kullandığı hedge mekanizmaları ile başarı bir şekilde yönetmesini, ii) atıştırmalık pazarında lider konumunda oluşu, serbest nakit akışının güçlü olmaya devam etmesi, iii) Türkiye’deki fiyat avantajı, yeni lansmanlar ve defansif bir iş modeli sunması, nedeniyle orta ve uzun vadede değer yaratmaya devam etmesini bekliyoruz.Temettü kararı… Şirket,19.06.2025 tarihinde hak kullanımı olmak üzere, 23 Haziran 2025’te hisse başına brüt 8,06 TL, net 6,85 TL nakit temettü dağıtma kararı aldı. Rapor tarihi itibarıyla %6,50 temettü verimine işaret etmektedir.Şirket’in 2025 yılı beklentileri… Şirket 2025 yılında yıllık bazda 3% (+/- 1%) oranında net satış büyümesi hedeflerken, FAVÖK marjının ise 17,5% (+/- 0,5%) olmasını beklemektedir.Riskler… Emtia fiyatlarındaki artış, global tedarik zincirindeki olası problemler, küresel iklim sorunları nedeniyle yaşanan kuraklık ve kurdaki dalgalı seyir, değerlememiz açısından başlıca risk unsurlarını oluşturmaktadır.
Şirket’i “AL” önerisi ile takip listemize ekliyoruz… Ülker Bisküvi’nin pay başına değer tespitinde, Çarpan Analizi ve İndirgenmiş Nakit Akımları Analizi (İNA) yöntemlerine yer verilmiştir. Değerlememizde İndirgenmiş Nakit Akımları analizine %60, çarpan analizine ise %40 ağırlık verilmiştir. İndirgenmiş nakit akımları ve çarpan analizi kullanarak Şirket için 62.777mn TL hedef özsermaye değerine ulaşılmıştır. Şirket, 2025T F/K 3.1x ve 2025T FD/FAVÖK 3.5x çarpanları ile sektörün cari (medyan F/K 7.3x, FD/FAVÖK 7.7x) çarpanları ile kıyaslandığında oldukça iskontolu işlem görmektedir. Ülker’i “AL” önerisi vererek takip listemize ekliyoruz.”
ULKER hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Ülker için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Şeker Yatırım
Şeker Yatırım, ULKER – Ülker için hedef fiyatını 170,00 TL, tavsiyesini “al” olarak belirleyerek takip listesine ekledi.
Aracı KurumŞeker YatırımHedef fiyat170,00 TLSon fiyat (İst: ULKER)109,00 TLTavsiyeAlPrim potansiyeli%55,96Açıklanma tarihi3 Haziran 2025
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
