Alfa Solar Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ALFAS) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Deniz Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Alfa Solar Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Deniz Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Alfa Solar Enerji, 1Ç25’te 1.703 milyon TL gelir, 162 milyon TL FAVÖK ve 22 milyon TL net zarar açıkladı. Muhasebe değişikliği nedeniyle 1Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 11 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar✓ Reel anlamda gerileyen satış performansı■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar✓ FAVÖK ve brüt karda pozitif sonuçlar■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz→ 1Ç25 finansallarını, daralma görülmesine rağmen geçen seneye kıyasla daha iyi operasyonel karlılık sağlanması noktasında nötr olarak değerlendirirken, net kar tarafında zararın gerçekleşmesiyle birlikte nihai olarak görüşümüz sınırlı olumsuz yönündedir. Diğer taraftan, ALFAS her ne kadar hem operasyonel hem de finansal açıdan iyi yönetilen şirket olsa da içinde bulunduğu sektörden kaynaklı olarak TUT yönündeki görüşümüzü sürdürüyoruz.■ Alfa Solar Enerji, 1Ç25’te yıllık bazda %18 azalışla 1.703 milyon TL satış geliri kaydetti. Bu dönemde, 223 MWp satış gerçekleştirildi.■ FAVÖK 1Ç25’te 162 milyon TL (1Ç24: -246 milyon TL) seviyesinde gerçekleşirken, FAVÖK marjı %9,5 oldu. Brüt kardaki toparlanma FAVÖK performansını etkileyen ana unsur olarak öne çıktı.■ Şirket, 1Ç25 döneminde 22 milyon TL net zarar açıkladı (4Ç24: 63 milyon TL net zarar, 1Ç24: 548 milyon TL net zarar). Enflasyon muhasebesi nedeniyle parasal kazanç/kayıp kalemi altında 113 milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.■ Mart 2025 sonu itibariyle Şirket’in 1.011 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır (2024 yıl sonu : 422 milyon TL net borç pozisyonu). Aynı dönemde net borç/FAVÖK rasyosu ise 1,1x oldu (2024 yıl sonu : 0,7x net borç/FAVÖK).■ 1Ç25’te maddi ve maddi olmayan duran varlık alımlarına yönelik nakit çıkışları 151 milyon TL olarak gerçekleşti.■ Şirket 2025 yılına dair beklentilerini paylaşmıştı. Buna göre; i) 10 milyar TL hasılat ii) 1300 MWp güneş paneli üretim ve satış miktarı ve iii) %70 kapasite kullanım oranı beklenmektedir.
■ Genel değerlendirme: Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %28 altında performans göstermiştir. Geriye dönük 12 aylık verilere göre hisse 23,9x F/K ve 18,0x FD/FAVÖK çarpanlarından işlem görmektedir.”
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Deniz Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak genel nitelikte hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Buradaki içeriğin hiçbir bölümü Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiçbir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
