Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. (SAHOL) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş. hisse haberleri
Buna göre İntegral Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Sabancı Holding (SAHOL) 2025 yılının ilk çeyreğinde 2.940 milyon TL ana ortaklık net zarar açıkladı. Piyasa beklentisi 3.201 milyon TL net dönem zararı açıklaması yönündeydi. Şirket geçen yılın aynı çeyreğinde 7.411 milyon TL net dönem zararı açıklamıştı.Net kar marjı yıllık bazda 2 puan artış göstererek %-1,2 seviyesinde gerçekleşti. Ticari faaliyetlerden brüt karda sınırlı düşüş görüldü. Bunun yanında faiz, prim, komisyon ve diğer giderlerde gerçekleşen artış, finans sektörü faaliyetlerinden brüt karda gerileme neden olurken, brüt kar marjının 4.7 puan azalışla %21,8 seviyesine gerilemesinde etkili oldu. Buna ek net parasal kaybın bir önceki yıla göre 16.458 milyon TL düşmesi net dönem zararının sınırlı kalmasına neden oldu.
➢ Satış gelirleri yıllık bazda %5,6 artış gösterdi: Şirketin 1Ç25 döneminde satış gelirleri, yıllık %5,6 artış göstererek 250.615 milyon TL’ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri %5,6 azaldı. Brüt kar yıllık %13,2 azalışla 54.677 milyon TL olurken, brüt kar marjı yıllık 4.7 puan azalışla %21,8 seviyesinde gerçekleşti. Toplam satış gelirinin 187.606 milyon TL’lik kısmını banka gelirleri oluştururken, 65.683 milyon TL’lik kısmı banka dışı faaliyetlerden elde edildi. Banka gelirleri yıllık bazda %12,5 artış gösterdi. Banka dışı gelirler ise yıllık bazda %9,8’lik geriledi.
➢ FAVÖK 21.394 milyon TL oldu: FAVÖK yıllık bazda %24 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %66,3 artış gösterdi ve 21.394 milyon TL oldu. FAVÖK marjı da yıllık 3.3 puan azalışla %8,5 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki çeyrekte %4,8 FAVÖK marjı elde edilmişti. Toplam FAVÖK miktarının 21.666 milyon TL’lik kısmını banka kısmı oluşturdu. 2.372 milyon TL FAVÖK ise banka dışı faaliyetlerden elde edildi.
➢ Net borç pozisyonu azalıyor: Şirketin net borç pozisyonu 2024 yılının aynı dönemine göre %67,7 azalırken, bir önceki çeyreğe göre %82 azalarak bu dönemde 18.598 milyon TL olarak gerçekleşti. Net borç/FAVÖK rasyosu ise 0.3 ile makul seviyede bulunuyor. 31 Mart 2025 itibariyle şirketin 15.715 milyon TL döviz fazlası bulunmaktadır.
➢ Şirketin nakit değerleri arttı: Şirketin nakit değerleri 2024 yıl sonuna göre 70.915 milyon TL artarak 167.262 milyon TL oldu. İşletme faaliyetlerinden 34.816 milyon TL nakit girişi sağlandı. Yatırım faaliyetlerinden 870,2 milyon TL nakit çıkışı olurken finansman faaliyetlerinden 24.674 milyon TL nakit girişi oldu.
➢ İş kollarına göre finansal performans: Şirketin iş kollarına göre kombine gelir rakamlarına bakıldığında bankacılık gelirleri yıllık bazda %12,5 büyüme ile 187.606 milyon TL oldu. Banka dışı faaliyetlerde ise geçen yıla göre %5,3’lük daralma görüldü ve 149.241 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Bu alanda enerji segmentinde %1,7’lik yükseliş ile 62.609 milyon TL gelir elde edilirken, Mobilite Çözümlerinde %14,9, Malzeme Teknolojilerinde %8,8, Dijital alanda %14,2 ve Finansal Hizmetlerde %11,9’luk daralma yaşandı. 2025 yılının ilk çeyreğinde Akbank’ta müşteri kazanım ivmesi devam etti. Bu dönemde banka 100 bin yeni müşteri kazanarak toplam aktif müşteri tabanını 14,6 milyon seviyesine yükseltti. Enerji grubunda ise 1Ç25 döneminde üretim hacminde artış gerçekleşti ve kombine faaliyet karı geçtiğimiz yıla göre %11 artış gösterdi. Mobilite Çözümleri grubunda 1Ç25 döneminde kombine faaliyet karı yıllık bazda %31 geriledi. Malzeme Teknolojileri grubunda ise çimento iş kolunda satış hacminde düşüş yaşandı. Bu segmentte kombine faaliyet karı, bir önceki yıla göre %44 azaldı. Bir önceki dönem kombine faaliyet zararı getiren Finansal Hizmetler Grubu’nda, bu dönem hayat iş kolunda BES ürününün ve Kredi Bağlantılı Hayat Sigortası’nın pozitif teknik kar etkisiyle birlikte faaliyet karı elde edildi.
➢ Değerlendirme: Sabancı Holding, 1Ç25 döneminde piyasa beklentisinin hafif altında net dönem zararı açıkladı. Finans sektöründe faiz giderindeki artışın etkisiyle brüt kar marjında gerileme yaşandı. Buna karşın net parasal kaybın bir önceki yıla göre 16.458 milyon TL gerilemesi, net dönem zararın sınırlı kalmasına neden oldu. Yurtiçinde yüksek faiz ortamının yarattığı maliyet baskısı ve talepteki zayıflama, finansallar üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Önümüzdeki dönemde Merkez Bankası faiz indirim süreci yakından izlenmeye devam edilecek.
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
İntegral Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez. Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
