Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. (FROTO) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Ziraat Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Ford Otomotiv Sanayi A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Ziraat Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “➢ Ford Otosan, 2025 yılının 1. çeyreğinde 6.487mn TL net dönem karı kaydetmiştir. Ortalama piyasa beklentisi 6.614mn TL kar açıklanacağı yönünde idi. Şirket1Ç2024’te 12.392mn TL net dönem karı kaydetmişti.
➢ Yılın ilk çeyreğindeki satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre binek araç satışlarının düşmesinin etkisiyle %6 oranında azalarak 160.901mn TL’ye düşmüştür. Satışlarının maliyeti ise 146.996 mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirlerindeki düşüşün diğer sebepleri ise rekabetçi fiyatlandırma ortamı ve Avrupa otomotiv pazarındaki azalan talep kaynaklı ihracat satışlarının gerilemesi olarak gösterilmiştir. Brüt kar 13.906mn TL olarak gerçekleşirken, brüt kar marjı ise 2 puan düşüşle %8,6’yı göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler yıllık %2 artışla 7.357mn TL’ye çıkmıştır. Diğer faaliyetlerden ise 1Ç2025’te 1.221mn TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece Şirket’in faaliyet karı 7.770mn TL olmuştur. 1.207mn TL’lik finansal kiralama ve ciro etkisiyle birlikte Şirket’in FAVÖK’ü 1Ç2024’e göre %20 oranında azalarak 1Ç2025’te 12.483mn TL’ye inmiştir. (Beklenti: 11.241mn TL) FAVÖK marjı 1Ç2024’e göre 1,3 puan düşmüş ve %7,8 olmuştur. Bununla birlikte, bu çeyrekte araç başına FAVÖK 1.856 EUR seviyesinde gerçekleşmiştir. Şirket 1. çeyrekte kur farkı gelirlerinin etkisiyle yatırım faaliyetlerinden 2.488mn TL net gelir kaydetmiştir. Finansman tarafında ise 6.396mn TL net gider yazılmıştır. 5.342mn TL’lik parasal kazanç (1Ç24: 6.118mn TL parasal kazanç) ve 2.716mn TL’lik net vergi gideri sonrasında bu çeyrekte 6.487mn TL net dönem karı açıklanmıştır.
➢ Şirketin 2025 yılı 1.çeyrek itibarıyla net borcu önceki çeyreğe göre %20 azalarak 89.277mn TL seviyesine inmiştir. Net Borç / FAVÖK oranı ise 2,03x seviyesindedir. (2024:2,38x) Ford Otosan, 2025 yılına ilişkin beklentilerini korumuştur. Şirket, 2025 yılında satış gelirlerinde büyümeyi yüksek tek haneli olarak öngörmüştür. Toplam satış adedini ise 700-760 bin seviyesinde tahmin etmiştir. Şirket’in yatırım harcamaları planlaması 750-850mn EUR şeklindedir. Son olarak, Şirket’in 2025 yılı FAVÖK marjı hedefi ise %7-8 aralığındadır.
➢ Ford Otosan’ın 1Ç2025 satışları 165bin adet oldu… 1Ç2025’te çeyrekte Ford Otosan’ın yurt içi satışları özellikle Transit Courier satışlarının yükselmesinin etkisiyle yıldan yıla %3,4 artmıştır. Şirketin yurt dışı satışları, Transit Custom modelindeki artışa rağmen Puma ve Transit satışlarının gerilemesinin etkisiyle 1. çeyrekte %3,9 azalış kaydetmiştir.
➢ AB’de binek ve ticari araç pazarı daralmaya devam etti… Avrupa binek ve ticari araç pazarı, beklentilere paralel şekilde daralmıştır. Özellikle Şirket’in en büyük ihracat pazarları arasında yer alan İngiltere’de devam eden ekonomik belirsizlikler sebebiyle hafif ve orta ticari araç pazarı %10,6’lık bir düşüş yaşamıştır. Ford Otosan 2025’in ilk çeyreğinde Avrupa’da satılan ticari araçların %78’ini üretmiştir ve Avrupa ticari araç pazarında %19,3’lük pazar payıyla liderliğini sürdürmüştür.
➢ Stratejik iş birlikleri sürüyor… Şirket, ağır ticari araç faaliyetlerinin devamlılığını teminen Ford Motor Company ve Ford Global Technologies ile “Ford Trucks İş Anlaşması” ve “Ford Trucks Marka Lisans Anlaşması” imzalamıştır. Anlaşmalar 31.12.2038 tarihine kadar geçerli olacak şekildedir. Ayrıca, Şirket ile Iveco arasında AB’nin 2028’de yürürlüğe girecek Doğrudan Görüş Standardı ve karbon salınımı azaltma hedefleri doğrultusunda ortak ağır kamyon kabinleri geliştirilmesi için toplam 343mn EUR tutarında anlaşma imzalanmıştır.
➢ Ford Otosan’ın bedelsiz sermaye artırımı SPK tarafından onaylandı… Şirket, sermayesinin tamamı iç kaynaklardan karşılanmak suretiyle 350,9mn TL’den %900 oranında artırılarak 3.509mn TL’ye çıkarılması hususunda yaptığı başvuru SPK tarafından onaylanmıştır.
➢ Şirket kur riskine karşı doğal hedge ile korunmaktadır… Şirket’in 1.çeyrek sonunda 73.782mn TL döviz açık pozisyonu bulunmaktadır. Bu pozisyonun döviz cinsinden 659mn USD ve 1.179mn EUR şeklindedir. Şirket’in açık döviz pozisyonu, ağırlıklı olarak yatırımlarını fonlamak amacıyla almış olduğu EUR cinsinden uzun vadeli krediler kaynaklıdır. Ford Otosan, yatırımlarını finanse ettiği bir kısım uzun vadeli EUR kredileri nedeniyle oluşacak kur riskine karşı, Ford Motor Company ile yapmış olduğu ihracat anlaşmaları ile korunmaktadır.
Wood & Company, Aselsan (ASELS) hisseleri için yeni hedef fiyatını açıkladı
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Ziraat Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
