Türk Hava Yolları A.O. (THYAO) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türk Hava Yolları A.O. hisse haberleri
Trive Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Operasyonel Güç ve Marj Disiplini: Türk Hava Yolları A.O. 2Ç25’te 231,3 milyar TL hasılat geliri elde etti. Bu rakam piyasa konsensüsü olan 231,5 milyar TL’ye paralel bir gerçekleşme gösterdi. Havacılık sektörünün en zayıf çeyreği olan 1Ç25’in ardından göstergeler toparlanırken, toplam satış gelirleri TL bazlı geçtiğimiz yılın aynı çeyreğinide geride bıraktı. Brüt kar marjına baktığımızda ise geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre yıllık 181 bp gibi sınırlı bir daralma gösterdi.Yolcu gelirleri geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre %7,4 artış gösterirken, kargo gelirleri aynı dönemde %9,4 oranında daraldı. Kargo gelirlerindeki daralma zayıf küresel talebin etkisi ile gerçekleşti.
Şirketin 2Ç25 itibariyle FAVÖK rakamı 46 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre %35 genişledi. Operasyonel faaliyetlere baktığımız zaman ise şirketin esas faaliyet karı TL bazlı geçtiğimiz ilk yarısına göre %19 artış göstererek 24,5 milyar TL seviyesine ulaştı. Operasyonlardaki yüksek performansın ise asıl nedeni maliyet baskısının hafiflemesi oldu. Ana gider kalemlerinde ise ılımlı seyreden enerji fiyatlarıyla geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre %11 azalış kaydeden akaryakıt giderlerini aynı dönemde %26 artış gösteren personel giderleri dengeledi.Şirket ayrıca 2Ç25’te 26,8 milyar TL net kar rakamı açıklarken, piyasa beklentisi olan 24,3 milyar TL seviyesinin üzerine çıktı. Geçtiğimiz yılın altında kalan net kar tarafında geçtiğimiz dönem gördüğümüz ertelenmiş vergi gelirinin vergi gideri olarak dönüştürülmesi etkili oldu.
2025 yılı beklentilerinde bazı güncellemelere giden Türk Hava Yolları yolcu kapasitesinde %78 oranında artışla 91 milyon yolcu taşımayı hedefliyor(önceki %68. Toplam gelirlerin ise 2024 yılına kıyasla %68 oranında artış göstermesi bekleniyor. Daha önceki projeksiyonlarda yıl sonunda 515525 filo büyüklüğüne karşın şirket bu rakamı 520525 bandına yukarı yönlü revize etti. Yakıt hariç birim maliyetlerinde ise orta tek haneli artış beklentisi korunuyor.Türk Hava Yolları’nın açıkladığı finansalları olumlu değerlendirirken, havacılık sektörü rakamları diğer sektörlere göre aktivite olarak görece güçlü kalmayı sürdürüyor. 1Ç25 zayıf performansın ardından toparlanan 2Ç25 finansallarının, mevsimselliğinde etkisiyle bu toparlanmanın devam edeceğini öngörüyoruz.
Türk Hava Yolları (THY) temettü tahmini
Trive Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Trive Yatırım tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Trive Yatırım tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Trive Yatırım sorumlu değildir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
