Zorlu Holding şirketi Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş. (ZOREN) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş. hisse haberleri
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin;Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %6,44 azalışla 6.600 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %10,90 azalışla 13.092 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %52,76 artışla 1.631 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %6,39 azalışla 2.878 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 958 baz puan artışla %24,7 olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 106 baz puan artışla %22,0 olmuştur. Net zararı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %172,46 artışla 4.827 milyon TL olmuştur. 2024 yılının ilk 6 ayında 3.375 milyon TL net kar açıklayan şirket, 2025 yılının ilk 6 ayında 8.355 milyon TL net zarar açıklamıştır.Sonuç: Genel olarak, finansal sonuçları net finansal giderlerin yıllık bazda %40 ve çeyreklik %17 artmasıyla net zararın 3,1 milyar TL olan beklentimizin üzerinde gelmesi nedeniyle sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz. Bu çeyrekte yazılan 3,3 milyar TL tutarında yüksek kur farkı zararları, finansal giderleri artırmıştır. Şirketin açıkladığı düzeltilmiş FAVÖK, yıllık bazda %5 artışla 2,7 milyar TL’ye yükselmiş ve tahminimize paralel gerçekleşmiştir. Hisse fiyatları son 3 ayda BIST-100 Endeksi’nin %10 altında performans göstermiş olup, şirketin finansal durumu iyileşene kadar bu düşük performansın devam edebileceğini düşünüyoruz. Net Borç/düzeltilmiş FAVÖK oranının yaklaşık 4 katı ile yüksek borçluluk pozisyonu da hisse üzerinde baskı oluşturabilir. 2025 yılı beklentilerimize göre 5,5x FD/düzeltilmiş FAVÖK ile işlem gören hisse için Endekse Paralel Getiri tavsiyemizi koruyoruz.”
Türk Hava Yolları (THY) temettü tahmini
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
