Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. (ASELS) 2025 yılı 2.çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Aselsan Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş. hisse haberleri
Şeker Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Beklentilerin üzerinde sonuçlar: ASELSAN 2Ç25’te 3.993mn TL net dönem kârı açıklamıştır. Bu rakam, piyasa medyan beklentisi olan 3.019mn TL’nin %32 üzerinde gerçekleşmiştir (2Ç24: 3.075mn TL). 2Ç25’te net satış gelirlerindeki artış ile birlikte başarılı operasyonel yönetimi sonucu elde edilen esas faaliyet karındaki artış ve ertelenmiş vergi geliri net kar rakamını destekledi. Buna karşın artan kur farkı zararı kaynaklı net finansman giderindeki yükseliş ile birlikte net parasal pozisyon kaybı karlılığı baskılayan etmenler oldu.2Ç25’te Aselsan’ın TMS-29 etkisi dâhil net satış gelirleri 29.550mn TL ile piyasa medyan beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir (Beklenti: 28.645mn TL) yıllık %13,3 artışla 29.550mn TL net satış geliri elde etti. Hava Savunma, Elektronik Harp, Elektro-Optik, Radar, Aviyonik, Güvenlik ve Silah Sistemlerine yönelik teslimatlar satış gelirlerindeki artışta etkili oldu. TMS-29 etkisi dahil FAVÖK 8.016mn TL piyasanın medyan beklentisinin üzerinde gerçekleşmiştir. (Beklenti: 6.999mn TL). 2Ç25’te FAVÖK maliyetlerin kontrolü sayesinde artan operasyonel karlılık ve ciro büyümesi etkisiyle güçlenmeye devam etti. Brüt kâr marjı %33,7, FAVÖK marjı %27,1 ve net kâr marjı ise %13,5 seviyesinde gerçekleşti. (2Ç24 sırasıyla: %34,5, %26,0, %11,8)ASELSAN’ın toplam sipariş tutarı yılın ilk yarısında 16 milyar dolar ile tarihi zirvesine ulaştı (1Y24: 12,3 milyar dolar). Şirket, 1Y25 döneminde toplam 2,8 milyar dolar yeni sipariş aldı (1Y24: 2,6 milyar dolar). İhracat odaklı büyüme stratejisini kararlılıkla sürdüren Şirket, 1Y25’de almış olduğu 2,8 milyar dolar sipariş büyüklüğünün 1,3 milyon dolarlık kısmını yurtdışından sağladı (1Y24: 365 milyon dolar). Şirket’in 1Y25 itibarıyla toplam bakiye siparişlerinin %97’sini savunma, %3’ünü savunma dışı siparişler oluşturdu. Şirket’in 1Y25 itibarıyla uzun vadeli siparişlerinin 56%’sı dolar, 33%’ü Euro ve 11%’i ise TL bazlı siparişlerden oluştu.Şirketin net borç pozisyonu 1Ç25 sonundaki 21.321mn TL’den 21.041mn TL seviyesine geriledi. Net Borç/FAVÖK rasyosu ise güçlü FAVÖK nedeniyle 1Y25’de 0,57 seviyesine geriledi. Şirket böylece, sektör ortalamalarının altında seyreden pozisyonunu korudu.
Temettü: Şirket 25 Kasım’da hisse başına brüt 0,2346491 TL, net 0,1994517 TL temettü dağıtılmasına karar verdi. Şirket 2025 yılı beklentilerini korudu- Aselsan 2025 yılına ilişkin beklentilerini korudu. Buna göre Şirket TMS 29 dahil, 2025 yılında da net satış geliri büyümesinin TL bazında %10’un üzerinde artacağını öngörmektedir. Şirket 2025 yılında FAVÖK marjının ise TMS 29 dahil %23 seviyesi üzerinde gerçekleşmesini hedeflemektedir. Şirket ayrıca 2025 yılında TMS 29 dahil 20 milyar TL ve üzeri yatırım harcaması yapmayı planlıyor.Aselsan’ın 2Ç25 dönemine ilişkin finansallarını başarılı bulduk. Hem ciro hem de kârlılık göstergelerinde istikrarlı yükseliş ivmesini sürdürüyor. Diğer yandan, IDEF 2025 Fuarı sonrası başta Çelik Kubbe hava savunma sistemi olmak üzere, Siper Ürünü, Turan Sistemi ile birlikte Gökdeniz ve Göksur savunma füze sistemlerinin şirketin hasılatına katkı sağlayacağını öngörüyoruz. Bununla birlikte, Şirketin toplam ARGE payının artarak devam etmesini ve yüksek ihracat potansiyelini pozitif değerlendirmekle birlikte jeopolitik gelişmelerden kaynaklı ülkelerin toplam bütçeleri içinde savunma harcamalarının payının artması sonucu pozitif temanın devam etmesini beklemekteyiz. Dolayısıyla, ileriye yönelik ciro ve FAVÖK tahminlerimizdeki yukarı yönlü revizyon nedeniyle ASELSAN için “AL” tavsiyemizi koruyoruz.”
Şeker Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri, yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki veri, grafik ve tablolar güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından ŞEKER YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
