Astor Enerji A.Ş. (ASTOR) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Astor Enerji A.Ş. hisse haberleri
Tera Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Güçlü bekleyen siparişler 2Y25’de daha kuvvetli görünüme işaret ediyor… 1Y25 itibarıyla 769mn ABD$ tutarındaki ihracat odaklı backlog (yaklaşık 500mn ABD$’ı 2025’te teslim edilecek) gelir görünürlüğünü artırıyor. Buna dayanarak FY25 için 915mn ABD$ ciro tahmin ediyoruz; bu rakam şirketin rehberinden yalnızca %3 düşük. EBITDA marjının 2025’te %31,9’a çıkmasını (+2 puan) bekliyoruz; daha yüksek ihracat payı ve premium güç transformatörlerinin katkısı etkili olacak. Yönetim kapasiteyi 2025 sonuna kadar iki katına çıkarmayı hedefliyor. 4Ç25’te devreye girecek yeni fabrikanın da 2026’da %30 ciro büyümesine ve %32,3 marja katkı sağlamasını öngörüyoruz. Bu beklentiler doğrultusunda hedef fiyatımızı %17 arttırarak 209,7 TL’ye yükseltiyor ve %80 getiri potansiyeli öngörüyoruz.Öne Çıkanlar: Yönetim, şirketin ana stratejisinin transformatör iş koluna odaklanarak farklı bölgelerde ihracatı artırmak olduğunu vurguladı. Astor, ABD pazarında payını büyütmeyi hedeflerken, uzun vadede satın alma (M&A) veya sıfırdan yatırım (greenfield) yoluyla yerel üretim planlıyor. Mevcut backloga dahil olmayan Ukrayna ve Suriye pazarları ek potansiyel sunuyor. Şirket, Ukrayna’da savaş döneminde 65mn ABD$ tutarında ihale kazanmış durumda; barış ortamında çok daha geniş bir altyapı pazarı gündeme gelebilir. Suriye’de ise enerji altyapı projeleri ek büyüme fırsatları yaratabilir. Ayrıca yönetim kurulu, stratejik odaklanma kapsamında Astor RO S.R.L. (279MW GES) ve Asener Enerji A.Ş.’nin satışına onay verdi. Bu satıştan elde edilecek kaynakların, hem yurtiçi hem de yurtdışı büyüme fırsatlarına yönlendirilmesi planlanıyor.2Ç25 Sonuç Özeti: Şirket 912mn TL net kâr açıkladı (+%2 y/y), ertelenmiş vergi etkisiyle beklentilerin %26 altında. Ciro yıllık bazda yatay seyrederken (yurt içi -%11, ihracat +%48), ihracat payı 1Y25’te %50’ye yükseldi (1Y24: %39,5). Güç transformatörü ihracatları sayesinde brüt marj %43,1’e (+3 puan) çıktı. EBITDA 2,5 milyar TL’ye ulaştı (+%7 y/y, tahminlerimizin %19 üzerinde) ve marj %36,7 oldu (+2,7 puan). Backlog %49 ç/ç artışla 769mn ABD$’a yükselerek yıl sonu ciro görünürlüğünü güçlendirdi. Şirket FY25 ve FY26 gelir rehberini sırasıyla 940mn ABD$ (+%25) ve 1,22 milyar ABD$ (+%30) olarak korurken, ihracat payını %48–49 seviyelerinde hedefliyor.”
Kontrolmatik (KONTR) bedelsiz sermaye artırımı potansiyeli
TERA Yatırım yasal uyarısı: Bu raporda yer alan bilgiler halka açık kaynaklardan veya Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir addedilen diğer kaynaklardan derlenmiş olup genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin rapor tarihinden sonra, söz konusu bilgi ve görüşlerde meydana gelebilecek değişikliklerden yatırımcıları haberdar etme yükümlülüğü bulunmamaktadır. Bu raporun içeriğinde yer alan herhangi bir bilgi, kesinlik, doğruluk veya eksiksizlik garanti etmediği gibi yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler yorum ve tavsiyede bulunanların genel nitelikte kişisel görüşlerine dayanmakta olup herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Ortaya çıkabilecek sonuçlardan dolayı Tera Yatırım ile bağlı kuruluşları, görüş sahipleri, çalışanları, yöneticileri ve ortakları sorumlu tutulamaz.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
