Koza Altın İşletmeleri A.Ş. (KOZAL) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Koza Altın İşletmeleri A.Ş. hisse haberleri
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %2,39 azalışla 2.752 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %1,66 artışla 7.226 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %0,38 azalışla 799 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %24,00 azalışla 1.488 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 59 baz puan artışla %29,0 olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 695 baz puan azalışla %20,6 olmuştur. Geçen yılın 2. çeyreğinde 53 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın 2. çeyreğinde 1.140 milyon TL net kar açıklamıştır. 2024 yılının ilk 6 ayında 321 milyon TL net zarar açıklayan şirket, 2025 yılının ilk 6 ayında 1.676 milyon TL net kar açıklamıştır.Sonuç: TMS-29 rakamlarına göre, 2Ç25’te net satışlar yıllık bazda %2 düşüşle 2,8 milyar TL’ye gerilemiştir (Gedik: 4,5 milyar TL; Kons: 4,5 milyar TL). Aynı dönemde altın fiyatlarının yıllık bazda %41 artmasına rağmen, altın satış hacminin yıllık bazda %20 düşüşle 21.497 onsa gerilemesi nedeniyle satış gelirleri yatay kalmıştır (Gedik: 31 bin ons). Altın üretimi de yıllık bazda 26.985 ons ile yatay kalmıştır. Hesaplamalarımıza göre, nakit maliyetleri yıllık bazda %17 düşüşle ons başına 2.021 dolara gerilemiştir. FAVÖK marjı yıllık bazda 59bp artışla %29’a yükselmiş ve FAVÖK 799 milyon TL olarak gerçekleşmiştir (Gedik: 1.421 milyon TL; Kons: 975 milyon TL). Ons başına FAVÖK, dolar cinsinden yıllık bazda %4 artışla 960 dolar/ons olarak gerçekleşmiştir. Şirket, daha düşük parasal kayıplar ve iyileşen operasyonel performansın desteğiyle, bir yıl önceki 53 milyon TL’lik net zarara karşılık, 2Ç25’te 1.140 milyon TL net kar elde etmiştir. 2Ç25’te net nakit bir önceki çeyreğe göre %7 artışla 14,9 milyar TL’ye yükselmiştir. Hisse 2025 yılı beklentilerine göre 9,0x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Beklenenden daha olumlu net kar ve nakit maliyetlerinde çeyrek bazında iyileşme sayesinde, sonuçlara piyasanın sınırlı pozitif tepki vereceğini öngörüyoruz.”
Yarın 3 şirket temettü dağıtacak
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
