Haftanın ikinci işlem günü olan 21 Ekim Salı gününe dair İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. önemli piyasa ve şirket haberlerin yer aldığı günlük değerlendirmesini yayınladı. İşte detaylar…
Halka açık şirket haberleri
İş Yatırım’ın 21 Ekim günü için derlediği önemli borsa ve şirket haberleri şu şekilde; “Bankalarda alış devam eder mi? ABD – Çin geriliminin azalmasını arkasına alan dünya borsaları yükselişine devam ediyor. ABD borsaları teknoloji devleri ve küçük hisseler ile yükselişte öncü konumda. Muhteşem yedi hisseleri Apple, Meta, Tesla öncülüğünde yükselişe katılıyor. Banka, demir-çelik, havacılık, otomotiv gibi döngüsel hisseler, Alibaba, Baidu, Tencent gibi Çin teknoloji hisseleri güçlü seyrediyor.Borsa İstanbul uzun süreden beri ilk kez dünyaya göre daha güçlü seyrediyor. Borsa İstanbul %3,2 yükselişle, Malezya’nın ardından en çok dolar bazında değer kazanan gelişmekte olan piyasa. Bankalar geleneği bozmayarak %5’e yakın değer artışı ile yükselişte başı çekiyor. Anadolu Efes, Anadolu Grubu holding, Aselsan, Pegasus, Tav, Türkiye Sigorta, Türk Telekom yükselişte etkili olan banka dışı isimler. Vestel Beyaz, Tofaş Fabrika, Doğan Holding negatif ayrışıyor. BİST-30 dışındaki şirketler yükselişe daha küçük adımlar ile katılıyor.Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Cuma günü ilk işaretleri görülen, Pazartesi günü sertleşen alışlar ve iyileşen alıcı kalitesi yükselişin devam edeceğine işaret ediyor. Para Politikası Kurulu öncesi bankaların seyri piyasanın yönünü belirleyecek. Merkez Bankası’nın küçük adımlar ile de olsa faiz indirmeye devam etmesi bankalarda yükselişi destekler. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 10.400 ve 10.550.Beklentilere paralel gelen Erdemir’de özel bir tepki beklemiyoruz. Sasa’nın kredi notunun Fitch tarafından CCC seviyesine düşürülmesi, Şişecam’a getirilen rekabet kurulu cezasına piyasa negatif tepki verir. Egea modelinin süresinin uzatılması, Kuzey Amerika ticari araç ihracatı için Stellantis ile anlaşılmasına Tofas hissesi pozitif tepki verebilir. Üçüncü çeyrek karlarında Coca Cola’nın pozitif ayrışmasını bekliyoruz.Teknik bültende öne çıkan isimler: Coca Cola, Turkcell.”
Şirket HaberleriErdemir Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL)Kapanış (TL) : 27.18 – Hedef Fiyat (TL) : 30 – Piyasa Deg.(TL) : 190260 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 128.73EREGL TI Equity- Öneri :TUT Get.Pot.%: 10.38 Analist: [email protected] 3Ç25 Kar Analizi EREGL 3Ç25 Kar AnaliziZayıf 3Ç25 sonuçları. Erdemir beklentimize yakın (İş Yatırım: 719 milyon TL), 3Ç25’te yıllık bazda %19, çeyreklik bazda %50 düşüşle 651 milyon TL net kar rakamı açıkladı. Net kardaki çeyreklik bazdaki düşüşte operasyonel performanstaki hafif iyileşmeye rağmen ertelenmiş vergi gelirlerindeki gerileme ve finansal giderlerdeki artış etkili oldu. Erdemir 3Ç25’te beklentimizin üzerinde (İş Yatırım: 46,4 milyar TL), yıllık bazda %9, çeyreklik bazda ise %28 artışla 53,0 milyar TL konsolide satış geliri elde etti. Şirket beklentimize paralel (İş Yatırım: 4,80 milyar TL), yıllık bazda %4, çeyreklik bazda %15 artışla 3Ç25’te 4,74 milyar TL konsolide FAVÖK elde etti.Ton başına FAVÖK çeyreklik bazda artış gösterse de baskı altında kalmaya devam etti. Erdemir’in 3Ç25 toplam satış hacmi senelik bazda yatay, çeyreklik bazda ise %9 artışla 1,93 milyon ton seviyesinde gerçekleşti. Erdemir’in ham çelik KKO, 3Ç24’teki %90 seviyesine yakın, 2Ç25’teki %75 seviyesinin üzerinde 3Ç25’te %89 olarak gerçekleşti. Hesaplarımıza göre, ton başına ortalama satış geliri 3Ç24’teki 757 dolar ve 2Ç25’teki 605 dolar seviyesine kıyasla 3Ç25’te 674 dolar olarak seviyesindeydi. İhracatın toplam satış hacmindeki payı ise 3Ç24’teki %23,8 ve 2Ç25’teki %27,3 seviyesinden 3Ç25’te %19,2’ye geriledi. Brüt kar marjı 3Ç25’te çeyreklik bazda 1,5 yüzde puan, yıllık bazda 1,0 yüzde puan düşüşle %7,9’a geriledi. Faaliyet giderleri/ciro oranı 3Ç24’teki %4,1 ve 2Ç25’teki %5,7’e kıyasla 3Ç25’te %4,5 olarak gerçekleşti. Sonuç olarak, FAVÖK marjı yıllık bazda yüzde 0,4 puan, çeyreklik bazda yüzde 1,0 puan düşüşle 3Ç25’te %8,9 seviyesindeydi. Ton başına FAVÖK (şirket tanımı) 3Ç24’teki 71 dolar ve 2Ç25’teki 64 dolara kıyasla 3Ç25’te 68 dolar olarak gerçekleşti.SNA’da yıllık bazda iyileşme. Şirketin SNA’sı, işletme sermayesi ihtiyacındaki düşüş ve daha az yatırım harcaması sayesinde 3Ç24’teki negatif 5,73 milyar TL seviyesinden 3Ç25’te 9,38 milyar TL’ye yükseldi. Şirketin net borç pozisyonu 2Ç25 sonundaki 51,4 milyar TL seviyesinden 3Ç25 sonunda 49,1 milyar TL’ye geriledi (Net borç/FAVÖK: 2,76x). Şirket 9A24’teki 680 milyon dolara kıyasla 9A25’te 631 milyon dolar yatırım harcaması gerçekleştirdi.Değerleme & Yorum: İNA değerlememizin ileriye taşınması ve makro tahminlerimizdeki değişiklikler nedeniyle EREGL için hedef fiyatımızı hisse başına 26,75TL’den 30TL’ye yükseltiyor, sınırlı getiri potansiyeli nedeniyle TUT tavsiyemizi sürdürüyoruz. Yüksek yatırım harcamaları ve kısa-orta vadede çelik piyasasındaki zayıf görünüm, değerleme açısından yukarı yönlü potansiyeli sınırlamaya devam ediyor. Öte yandan, rezerv büyüklüğü ve proje takvimine ilişkin belirsizlikler nedeniyle henüz değerlememize dahil etmediğimiz Sivas’taki altın madeni keşfi, hisse için yukarı yönlü risk oluşturmaktadır. Erdemir’in 3Ç25 sonuçlarına önemli bir piyasa tepkisi öngörmüyoruz. Şirket bugün saat 16:00’da analistlerle telekonferans gerçekleştirecek
Pegasus (PGSUS) hisseleri için 11 hedef fiyat ve teknik analiz
İş Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
