Erdemir Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. (EREGL) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Erdemir Ereğli Demir ve Çelik Fabrikaları T.A.Ş. hisse haberleri – EREGL hisse yorumu
Deniz Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Değerlendirme: Nötr; Ereğli Demir Çelik, 3Ç25’te 52.958 milyon TL gelir (Konsensus: 49.837 milyon TL / Deniz Yatırım: 52.292 milyon TL), 4.737 milyon TL FAVÖK (Konsensus: 4.858 milyon TL / Deniz Yatırım: 4.782 milyon TL) ve 651 milyon TL net kar (Konsensus: 712 milyon TL / Deniz Yatırım: 374 milyon TL) açıkladı.■ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar✓ Satış hacminde çeyreksel ve yıllık artış, geçen çeyreğin hafifçe üzerinde ton başına FAVÖK rakamı, net işletme sermayesinde iyileşme ve pozitif serbest nakit akımı ile net borç pozisyonunda azalış.■ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar✓ Birim fiyatlarda zayıflık.■ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz→ 3Ç25 finansallarında, ton başına FAVÖK rakamı geçen çeyreğin hafifçe üzerine çıkarken, net kar vergi gelirinde azalış ve net finansman giderinde artış ile çeyreksel bazda daraldı. Diğer yandan, net borç pozisyonu çeyreksel bazda gerilemeye devam etti. Bu çerçevede, sonuçların hisse performansı üzerinde önemli bir etki yaratmayacağı düşüncesindeyiz. 4Ç25’e ilişkin olarak, çelik fiyatlarındaki zayıf seyir devam ederken, altın madenine yönelik olası gelişmeleri takip edeceğiz.■ Şirket’in kapasite kullanım oranı 9A25’te %81 seviyesinde gerçekleşti. 2023 ve 2024 yıllarında sırasıyla %75 ve %89 seviyelerindeydi.■ Ereğli Demir Çelik’in 3Ç25’te TL bazında satış geliri çeyreksel bazda %28, yıllık bazda da %9 artarak 52.958 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. USD bazında satış geliri ise yıllık %10 düşüşle 1.304 milyon USD’ye geriledi. Birim fiyatlarda zayıflık USD bazlı satış gelirinin daralmasında etkili oldu.■ 3Ç25’te toplam satış hacmi yıllık bazda %0,3 artışla 1,93 milyon ton seviyesinde gerçekleşti. Yurt içi satış hacmi %6 artışla 1,56 milyon tona yükselirken, ihracat %19 azalarak 371 bin ton oldu ve satış hacminin %19,2’sini oluşturdu (3Ç24: %23,8, 2Ç25: %27,3).■ FAVÖK yıllık %4 artışla 4.737 milyon TL oldu. USD bazında FAVÖK de yıllık bazda %5 azalış, ancak, çeyreksel bazda %5 artışla 124 milyon USD olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı ise çeyreksel 1,2 puan, yıllık bazda da 0,6 puan geriledi.■ 3Ç24 ve 2Ç25’te sırasıyla 71 USD ve 64 USD seviyesinde gerçekleşen ton başına FAVÖK rakamı 3Ç25’te 68 USD olurken, 2Ç25 döneminin ardından bu çeyrekte de 1Ç23’ten bu yana görülen en düşük seviyesinden toparlanmaya devam etti.
■ Şirket 3Ç25’te net finansman giderinde artış nedeniyle çeyreksel %50, yıllık da %19 azalışla 651 milyon TL (16 milyon USD) net kar açıkladı (2Ç25: 1.307 milyon TL – 34 milyon USD net kar).■ 3Ç24’te 2.045 milyon TL net finansman gideri yazan Şirket, 3Ç25 döneminde de 2.435 milyon TL net finansman gideri kaydetti.■ Şirket’in, Haziran 2025 sonunda 1.255 milyon dolar olan net borç pozisyonu Eylül 2025 dönemi sonunda 1.145 milyon dolar seviyesinde gerçekleşti. Özellikle iyileşme kaydetmeye devam eden işletme sermayesi gelişimi net borçtaki azalışı destekledi.■ 2024 yılında 1.070 milyon dolar yatırım harcaması gerçekleştiren Şirket, 9A25’te 631 milyon dolar yatırım harcaması yapmıştır.■ Kısaca İsdemir finansalları. İsdemir, 3Ç25’te yıllık bazda %28 artışla 33.499 milyon TL gelir, yıllık bazda %59 artışla 3.088 milyon TL FAVÖK ve yıllık bazda %55 büyüme ile 1.590 milyon TL net kar açıkladı. Geçen çeyrekteki net borç pozisyonu bu çeyrekte net nakit pozisyonuna döndü. 6A25’te 57 USD olan ton başına FAVÖK de 9A25’te de 57 USD seviyesinde kaldı.■ Genel değerlendirme: Hisse, yıl başından itibaren BIST 100 endeksinin %5 üzerinde performans göstermiştir.”
Ford Otomotiv (FROTO) hisseleri için 13 farklı hedef fiyat ve teknik analiz
Deniz Yatırım yasal uyarısı: Bu rapor/e-posta içerisinde yer alan değerlendirmeler Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. tarafından, güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan elde edilen bilgi ve veriler kullanılarak genel nitelikte hazırlanmıştır. Raporda yer alan ifadeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve hiçbir şekilde alış veya satış yapılması yönünde yönlendirme olarak değerlendirilmemelidir. Deniz Yatırım, bu bilgilerin doğru, eksiksiz ve değişmez olduğunu garanti etmemektedir. Bu sebeple, okuyucuların, bu raporlardan elde edilen bilgilere dayanarak hareket etmeden önce, bilgilerin doğruluğunu teyit etmeleri önerilir ve bu bilgilere dayanılarak aldıkları kararlarda sorumluluk okuyucuların kendilerine aittir. Bilgilerin eksikliği ve yanlışlığından Deniz Yatırım hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Deniz Yatırım ve DenizBank Finansal Hizmetler Grubu çalışanları ve danışmanlarının, herhangi bir şekilde bu rapor/e-posta içerisinde yer alan bilgiler dolayısıyla ortaya çıkabilecek, doğrudan veya dolaylı zararlarla ilgili herhangi bir sorumluluğu yoktur. Burada yer alan bilgiler sermaye piyasası aracına yönelik bir yatırım tavsiyesi, alım-satım önerisi ya da getiri vaadi değildir ve yatırım danışmanlığı kapsamında yer almamaktadır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; yetkili kuruluşlar tarafından imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
