Türkiye Sigorta A.Ş. (TURSG) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları 20 Ekim günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türkiye Sigorta A.Ş. hisse haberleri – TURSG hisse yorumu
İş Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Marjlardaki daralmaya rağmen güçlü net kar;Net kar beklentilere paralel. Türkiye Sigorta 2025 yılının üçüncü çeyreğinde TL 5.0 milyar net kar açıklayarak bizim beklentimiz olan TL 4.92 milyara oldukça paralel gerçekleşti. Çeyreklik olarak %4 artan net kar yıllık bazda geçen senenin aynı çeyreğine göre %63 yükselmiş durumda. Şirket üçüncü çeyrekte %53’lük bir yıllıklandırılmış özkaynak karlılığına ulaşmış durumda.Teknik kar marjları üçüncü çeyrekte daraldı. Türkiye Sigorta için beklentimiz üçüncü çeyrekte teknik marjın bir nebze zayıflaması yünündeydi, bu durumun ana sebebi teknik kardaki çeyreklik düşüş diyebiliriz. Teknik kar bu çeyrek geçen çeyreğe göre %25 azalarak 5.3 milyar TL olarak gerçekleşti, yıllık bazda ise %17’lik bir büyüme kaydetti. Kümülatif olarak baktığımızda ise teknik karın 17.7 milyar TL’ye yükselerek yıllık %41 oranında arttığını görüyoruz. Teknik kardaki çeyreklik düşüşü ve teknik kar marjındaki bozulmayı tetikleyen de faaliyet giderlerindeki artış ve teknik olmayan bölümden aktarılan yatırım gelirlerindeki çeyreklik düşüş diyebiliriz. Şirketin ilk yarı itibarıyla %97,5 olan kombine oranı 9A25 döneminde %97,7 olarak gerçekleşti. Kombine oranı, bir önceki çeyreğe göre yatay seyrederek %100’ün altında kalmayı sürdürdü, bu da operasyonel verimliliğin korunduğuna işaret ediyor. Branş bazında bakıldığında tüm segmentlerde hasar oranlarında iyileşme görülürken, gider ve komisyon oranlarındaki artış bu iyileşmeyi sınırladı.
Yatırım portföyünün güçlü performansı devam ediyor. Teknik kısma aktarılan yatırım geliri bu çeyrekte TL 4.7 milyar olarak gerçekleşirken bir önceki çeyreğin %23 altında bir performans sergiledi. Yönetilen fonların büyüklüğü üçüncü çeyrekte TL 75.6 milyar seviyesine çıkarak bu çeyrekte TL 5.6 milyar artış gösterdi. Önümüzdeki dönemde faiz indirimlerinden daha fazla yararlanmak için şirket mevduat ağırlıklı yatırım profilini daha çok TL bono ve yatırım fonlarına kaydırarak geliri en çoklamayı hedefliyor. Portföyün yeni yapısının doğru bir konumlanma olduğunu düşünüyoruz.Gelir dinamikleri üçüncü çeyrek itibarıyla güçlü gözüküyor. İlk yarıdaki net teknik marjın gücünü bu çeyrekte bir miktar kaybetse de genel sonuçları olumlu buluyoruz. Kombine oranındaki %0.2 yükseliş son çeyrekte de devam edebilir. Burada ivmesini kaybeden prim üretim büyümesi ve diğer normalleştirici faktörler rol oynayabilir. Yılın yarısında asgari ücrette artış olmaması trafik branş sonuçları açısından olumlu bir nokta teşkil ederken şirketin bu branştaki son derece kontrollü yaklaşımının da karlılıkta önemli bir rol oynadığını düşünüyoruz.Şirket için AL tavsiyemizi koruyoruz. Türkiye Sigorta için 2025 net kar beklentimizi TL 20 milyar olarak koruyoruz. Şirket için AL tavsiyemizi sürdürüyoruz.”
Ford Otomotiv (FROTO) hisseleri için 13 farklı hedef fiyat ve teknik analiz
İş Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
