Kuzey Boru A.Ş. (KBORU) tarafından 13 Kasım 2025 tarihinde Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yapılan bildirimde Halka Arz Fiyatının Belirlenmesinde Esas Alınan Varsayımlara İlişkin Değerlendirme Raporu hakkında açıklama yapıldı.
Kuzey Boru A.Ş. hisse haberleri
Raporda şu ifadeler kullanıldı; “Fiyat Tespit Raporunda kullanılan veriler, 31.12.2020, 31.12.2021, 31.12.2022 ve 30.06.2023 tarihli finansal tablolar ile söz konusu finansal tablolar için Güncel Bağımsız Denetim A.Ş. tarafından hazırlanan özel bağımsız denetim raporu (“Finansal Tablolar ve Bağımsız Denetim Raporu”), kamuya açık olan kaynaklardan edinilen bilgiler, Tacirler Yatırım’ın talebi ile Şirketin sağladığı bilgiler ve Tacirler Yatırım’ın bulguları ve tahminlerine dayanmaktadır. 01.01.2025 – 30.09.2025 dönemine ilişkin gelir tablosu kalemleri ile Fiyat Tespit Raporunda yer alan projeksiyonlar baz alınarak oluşturulan tahmin ve gerçekleşme verilerine aşağıdaki tabloda yer verilmiştir. Fiyat Tespit Raporunda çeyrek dönemlere ilişkin tahminler bulunmadığı için 2024 yılının yılsonu ile 2024 yılı ilk 9 aylık rakamları 30.09.2025 zaman değerine göre hesaplanıp karşılaştırıldığında, 2024 yılı ilk 9 ay itibarıyla, yıllık toplam satışların %89’unun gerçekleştiği görülmüştür. Bu oran 2025 yılı tahminlerine oranlanarak 30.09.2025 tarihine ilişkin rakamlar oluşturulmuş ve karşılaştırma bu baz üzerinden yapılmıştır.
01.01.2025-30.09.2025 tarihi itibarıyla satış hasılatı 7.900.969.691 TL olarak tahmin edilmiş olup 3.732.899.202 TL tutarında gerçekleşmiştir. Hasılatın satış tahminine göre gerçekleşme oranı %47 seviyelerinde olmuştur. Satışların maliyeti 5.823.762.761 TL olarak öngörülmüş ve 2.717.935.155 TL tutarında gerçekleşmiştir. Satışların maliyeti tahminine göre gerçekleşme oranı %47 seviyesinde olmuştur.Aynı dönem için brüt kar tahmini 2.077.206.930 TL tutarındadır. Brüt kar tutarı 1.014.964.047 TL olarak gerçekleşmiştir. Gerçekleşme oranı %49 seviyesindedir. FAVÖK 30.09.2025 için öngörülmüş olan 1.650.908.075 TL’nin %42’si seviyesinde ve 687.591.570 TL tutarında gerçekleşmiştir. 01.01.2025 – 30.09.2025 dönemi itibarıyla, şirketin temel performans göstergeleri incelenmiş ve tahminler ile gerçekleşmeler arasındaki farklılıklar analiz edilmiştir.
Fiyat tespit raporunun hazırlandığı dönemde, ekonomik ve sektörel göstergeler daha olumlu bir pazar beklentisi sunmaktayken. 2025 yılı itibarıyla, iç pazardaki kamu harcamalarındaki bir miktar azalma vegenel ekonomik sıkışıklık, satış hacimlerini olumsuz yönde etkileyerek tahmin edilen seviyelerin altında kalmasına yol açmıştır. Bunun yanı sıra, güncel ABD doları değerinin fiyat tespit raporunun hazırlandığı tarihte yapılan döviz kuru tahminlerinin altında kalması ve petrol fiyatlarında küresel ölçekte meydana gelendüşüşler nedeniyle; dövize endeksli temel girdi olan petrokimyasal hammadde fiyatları, tahmin edilenden daha düşük gerçekleşmiştir. Bu gelişme hasılat ve satış maliyetlerinin beklenenden aşağı seyiyelerde oluşmasına neden olmuştur.”
Yüzde 300 oranındaki bedelsiz sermaye artırımı hakkında açıklama
