Türk Altın İşletmeleri A.Ş. (KOZAL) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türk Altın İşletmeleri A.Ş. hisse haberleri – KOZAL hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %125,65 artışla 5.589 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %32,01 artışla 13.357 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %187,16 artışla 2.139 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %31,20 artışla 3.739 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 820 baz puan artışla %38,3 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 17 baz puan azalışla %28,0 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %167,32 artışla 2763,67 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %562,77 artışla 4.566 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.Sonuç: TMS-29 rakamlarına göre, 3Ç25’te net satışlar yıllık bazda %126 artışla 5,6 milyar TL’ye yükselmiştir (Gedik: 4,1 milyar TL; kons: 4,5 milyar TL). Bu artış, altın fiyatlarının yıllık bazda %40 artması ve satış hacminin %76 artışla 38.644 ons’a yükselmesiyle desteklenmiştir (Gedik: 30 bin ons). Altın üretimi yıllık bazda %54 artışla 36.934 onsa ulaşmıştır. Hesaplamalarımıza göre, nakit maliyetleri yıllık bazda %9 artışla 2.229 ABD doları/ons seviyesine yükselmiş ve çeyreklik bazda %4 iyileşme kaydetmiştir. FAVÖK marjı yıllık bazda 820bp artışla %38’e yükselmiş ve FAVÖK 2,1 milyar TL (Gedik: 1,4 milyar TL; kons: 1,5 milyar TL) olmuştur. 2.764 milyon TL’lik güçlü net kar, temel olarak güçlü operasyonel performans ve vergi gelirlerinden kaynaklanmıştır. Net nakit, 3Ç25 itibarıyla çeyreklik bazda %15 artışla 18,5 milyar TL’ye yükselmiştir. Hisse, yıl başından bu yana BIST-100 Endeksi’ni %18 oranında geride bırakmış ve 2026 yılı beklentilerine göre 5,0x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Güçlü operasyonel performans ve sağlam finansal sonuçlar göz önüne alındığında, piyasanın pozitif tepki vereceğini öngörüyoruz. (POZİTİF)”
Yabancı oranı sürekli artan 5 hisse
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
