Oyak Çimento Fabrikaları A.Ş. (OYAKC) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Oyak Çimento Fabrikaları A.Ş. hisse haberleri – OYAKC hisse yorumu
Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “Sürdürülebilir yapı… OYAKC’nin 2025 3. çeyrekte 15.4 mlr TL hasılat, 4.58 mlr TL FAVÖK, 3.39 mlr TL net kâr ile beklentilerimize paralel sonuçlar açıkladığını görmekteyiz.Satış kırılımına baktığımız zaman yılın ilk yarısında olduğu gibi 3Q25’te de hazır beton grubu %7,7 ile pozitif ayrışırken, çimento grubunda %2,4 hafif geri çekilme ile görece negatifliğin devam ettiğini görmekteyiz. Bu durumun sebebini ise deprem bölgesinde talebin güçlü devam etmesine rağmen görece baz etkisi oluşturmuş olduğunu düşünmekteyiz. Ürün hacimlerine baktığımızda 3Q25’te geçtiğimiz çeyreğe kıyasla çimentonun %10, hazır beton grubunun ise %14 artış göstermesini pozitif değerlendirmekteyiz.Sektöre baktığımız zaman ise Türk Çimento’nun Temmuz ayı verilerine göre üretimin geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %5,22 artış gösterdiğini görürken satış verilerinde ise yılın ilk yarısında gördüğümüz senaryonun aynısı olan Marmara, Ege ve Karadeniz bölgeleri hariç diğer tüm bölgelerde artış gösterdiğini izlemekteyiz. Bölgesel yurt içi satışların detayına baktığımızda Marmara %10, Ege %11,57, Karadeniz ise %2,25 daralma göstermiştir. Deprem bölgesi olan Doğu Anadolu %21,29, Güneydoğu Anadolu bölgesi ise %15,11 artış gösterdiğini görmekteyiz.Kârlılığa baktığımız zaman brüt kâr ve FAVÖK marjında çeyreksel toparlanma görürken, geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla hafif düşüş kaydedilmiş durumda. Net kâr marjına baktığımızda ise hem çeyreksel hem de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre artışın sürdüğünü izlemekteyiz. Marjlarda toparlanmanın sebeplerine bakacak olursak yıl boyu süren fiyatlandırma yönlü sorunların 3Q2025’te hafif de olsa ürün fiyatlarındaki artış ve hacim artışlarına paralel olarak artış gösterdiğini ve gider optimizasyonu yönündeki iyileşmelerin etkili olduğunu görmekteyiz.Borç yapısında ise geçtiğimiz çeyreğe kıyasla finansal borçlarda majör bir değişim görmezken, nakit pozisyonundaki değişimden kaynaklı net nakit pozisyonun %29 artış gösterdiğini görmekteyiz. Şirket, 0,83 Net Borç/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmektedir.Genel olarak baktığımızda beklentilere paralel sonuçları POZİTİF olarak değerlendirmekteyiz. Deprem bölgesi talebinin hala güçlü olarak sürdüğünü izlerken, hacimsel verilere baktığımızda son çeyrek çift haneli büyüme ve son iki çeyrek hazır beton grubunda %30+ artışı pozitif değerlendirmekteyiz. Yılın ilk yarısında ürün fiyatlarındaki artışın enflasyonun altında kalması sonucu oluşan negatif etkinin 3Q25’te ürün fiyatlarındaki hafif de olsa artış etkisiyle görece kırıldığını izlerken, yılın geri kalanı için güncel koşullar dahilinde ürün fiyatlarını ve Marmara – Ege bölgesi satış gelişimini yakından takip edeceğiz. Yukarıda bahsedilenlere ek olarak şirketin güçlü konumlanması, deprem bölgesinin pozitif etkilerin sürmesi, kentsel dönüşüm, altyapı yatırımlarının devamı, Suriye hikayesi ve sürdürülebilir kârlılık gibi faktörler sonucu defansif ve güçlü yapısının sürdüğünü düşünmekteyiz.”
Bir şirket yüzde 101,07238 oranında bedelsiz sermaye artırımı başvurusu yaptı
Marbaş Menkul yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Menkul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
