Astor Enerji A.Ş. (ASTOR) 2025 yılı 1. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Marbaş Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Astor Enerji A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Marbaş Menkul değerlendirmesi şu şekilde; “➢ Astor Enerji, 2025 1.çeyrekte 6,28 milyar TL hasılat, 1,76 milyar TL FAVÖK, 907,37 milyon TL net kar elde etti. ➢ Satışlar yıllık %21,7 azalışla 6,28 milyar TL olarak gerçekleşti. Yurt dışı satışlarda azalma toplam azalıştan daha az gözlemlenirken yurtiçi satışların azalış göstermesi doğal olarak satışlarda baskı unsuru yaratmıştır. Üretim adetlerinde artışlar gözlemlenmiştir. Özellikle RMU, köşk ve hücre grubundaki artışlar toplam üretim artışlarının üzerindedir. Güç transformatörleri, Metal Clad ve YG kesici gruplarında daralma yaşanmıştır. Üretim tesisi bilindiği üzere 4 adettir. İlerleyen dönemde mekanik fabrika ile üretim kapasiteleri geliştirilerek farklı unsurlar da ilave edilecektir. Dağıtım transformatörü, güç transformatörü, anahtarlama ekipmanları gibi grupların üretilmesi planlanıyor. 2025 1.çeyrek gelirlerin %30,6’sı dağıtım, %41,2’si güç transformatörleri gruplarından iken OG grubunun payı %17,6 (Metal Clad vb..)’dır. YG kesici grubunun ise payı yalnızca %0,6’dır.
➢ Yatırımlar tarafında mekanik fabrikanın yanı sıra Astor Şarj faaliyetleri de önem arz etmektedir. Astor 120 AC, 420 DC istasyona sahiptir. AC’de pazar payı %0,71, DC’de pazar payı ise %3,55 kümülatif %1,88 olarak gözlemlenmiştir. 2025 ilk çeyreğinde yapılan yatırım 1,4 milyon dolardır. Toplamda açıldığından bu yana 17,8 milyon dolar olarak gerçekleşmiştir. ➢ Satışların %48,3’ü Avrupa, %19,4’ü Ortadoğu ve Kuzey Afrika, %14,2 Birleşik Krallık, %11,9 İhraç Kayıtlı Satışlar, %5,2 Afrika, %1 Orta Asya ve Kafkasya’dır. İhracatın payı geçen seneye göre 9 puan artarak %54 olarak gerçekleşmiştir. Şirketin %50 beklentisinin üzerinde kalışını olumlu karşılıyoruz.
➢ Bekleyen sipariş (backlog) tutarı 517 milyon dolardır. Backlog’un %60’ı yurtdışı, %40’ı yurtiçi satışlardır. %82’si güç transformatörü, %11’i dağıtım transformatörleri ve %7’si anahtarlama ürünleridir.
➢ Brüt kar yıllık %20,9 azalışla 2,19 milyar TL’dir. Satışların maliyetlerinin azalması görece daha fazla gözlemlense de brüt kar marjı yıllık 30 baz puan artışla %34,8 olmuştur.
➢ FAVÖK yıllık %21,7 azalışla 1,76 milyar TL’dir. Amortisman ve itfa gelirlerinin yatay kalmasına rağmen esas faaliyet grubunun giderlerinde azalma gözlemlenmesi FAVÖK marjının stabilize kalarak %28 olarak gerçekleşmesine neden olmuştur.
➢ Borçsuz yapı varlığı sürmeye devam ediyor. NFB/sermaye 1 puan azalışla %40 olmuştur. Net İşletme sermayesi 12,63 milyar TL’den 13,99 milyar TL’ye yükselmiştir. Net yp pozitif varlığı sürmeye devam etmekle beraber 1.çeyrekte 2,16 milyar TL olmuştur.
➢ Sonuç olarak, bilançoyu beklentimiz paralelinde marj stabilizasyonu ve doların TÜFE altında artış göstermesi nedeniyle sınırlı negatif değerlendiriyoruz. Yeni yatırımlar ve büyüyen backlog ile Astor’u yakından takip etmeyi sürdürüyoruz. İhracat hedefinde %50 kalış varlığı ve satışların dolar bazında büyümeye doğrusal devam etmesini yakından takip ediyoruz.
Marbaş Menkul yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Marbaş Menkul Değerler tarafından bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Yatırım sinyal,bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan sinyal, yorum ve tavsiyeler, herhangi bir yatırım aracının alım satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir ve sadece burada yer alan bilgilere ve sinyallere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan sinyaller, fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm sinyal ve veriler, Marbaş Menkul Değerler tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu sinyal ve kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan ve zararlardan Marbaş Menkul Değerler sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve FinansNabzı instagram hesabını takip etmek için tıklayınız.
Astor Enerji hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.
