TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. (TUPRS) Mayıs ayı rafineri ürün marjları belli oldu. Konuya ilişkin bugün bir rapor yayınlayan Gedik Yatırım, rafineri marj rakamlarını yorumladı ve hisse için hedef fiyatına yer verdi.
TÜPRAŞ – Türkiye Petrol Rafinerileri A.Ş. hisse haberleri
Buna göre Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Tüpraş’ın güncellenen yatırımcı sunumuna göre Mayıs ayında;
Dizel marjları ortalama 16,8 ABD$/varil (aylık +%17) iken, bir yıl önce 17,8 ABD$/varil idi.
Jet Yakıtı marjları ortalama 16,2 ABD$/varil (aylık +%12) olurken, bu rakam bir yıl önce 16,4 ABD$/varil seviyesindeydi.
Benzin marjları ortalama 18,6 ABD$/varil (aylık +%41) olurken, bu rakam bir yıl önce 22,6 ABD$/varildi.
Fuel Oil marjları ortalama -3,6 ABD$/varil olurken, bir ay önce -7,2 ABD$/varil ve bir yıl önce -12,1 ABD$/varil olmuştu.
Özetle, Mayıs ayında Tüpraş’ın ürün marjları önceki aya göre genel olarak iyileşen bir seyir göstermiştir. Marjlar geçen yıla göreyse azalarak da olsa fuel oil hariç düşüşünü sürdürmüştür. Ağır ham petrolün Brent’e olan fiyat avantajı bir önceki aya göre yatay seyretmiştir. Dizel marjları yıllık bazda %6 düşerken, jet yakıtı marjları %1 azalmıştır. Öte yandan, aynı dönemde benzin marjları yıllık bazda %18 azalırken fuel oil ise aynı dönemde %70 daha pahalı hale gelmiştir.
Genel olarak, Mayıs ayı marjlarını hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. Nisan ayında başlayan ürün marjlarındaki yukarı yönlü trend, Mayıs ayında daha güçlü bir ivmeyle devam etti. Marjlar, güçlü geçen 1Ç24’ün ardından Nisan 2024 itibarıyla zayıflamaya başladığı için, 2Ç25’te şimdiye kadar görülen yıllık bazdaki daralma, 1Ç25’e kıyasla belirgin şekilde daha sınırlı kalmaktadır. Bu eğilimin yılın geri kalanında da devam etmesini bekliyoruz. Mevsimsellik etkisi nedeniyle marjların genellikle ikinci ve üçüncü çeyreklerde, birinci ve dördüncü çeyreklere kıyasla daha yüksek seyrettiğini de belirtmek gerekir. Ürün marjlarının mevcut seyri dikkate alındığında, şirketin 2025 yılı için öngördüğü varil başına 5–6 ABD doları rafinaj marjı hedefinin oldukça ulaşılabilir olduğunu düşünüyoruz. Tüpraş için “Endeks Üzerinde Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz. Hisse, 2025 ve 2026 tahminlerimize göre sırasıyla 3,7x ve 2,8x FD/FAVÖK çarpanlarıyla işlem görmekte olup, bu seviyeleri cazip buluyoruz.
TUPRS hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Tüpraş için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Gedik Yatırım
Gedik Yatırım, TUPRS – Tüpraş için hedef fiyatını 188,00 TL, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak sürdürdü.
Aracı KurumGedik YatırımHedef fiyat188,00 TLSon fiyat (İst: TUPRS)123,50 TLTavsiyeEndeks üstü getiriPrim potansiyeli%52,22Açıklanma tarihi2 Haziran 2025
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
