İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. haftanın son işlem günü olan 13 Haziran Cuma’ya dair önemli piyasa ve şirket haberlerinin yer aldığı günlük değerlendirmesini yayınladı. İşte detaylar…
Halka açık şirket haberleri
İş Yatırım Araştırma’nın 12 Haziran 13 Haziran Cuma günü için derlediği önemli borsa ve şirket haberleri şu şekilde; “Hasar kontrol… İsrail’in İran’ın nükleer tesislerine ve kilit isimlerine füze saldırısı sonrası petrol fiyatlarında %9’un üzerinde yükseliş ile güne başlıyoruz. Genelkurmay başkanı ve devrim muhafızları ordusu komutanının hayatını kaybettiği saldırı sonrası, İran lideri Hamaney İsrail’e sert karşılık vereceklerini açıkladı. ABD, Avrupa vadelileri ve Asya borsaları savaş riski ile gerilerken, altın, yen, frank, gelişmiş ülke tahvilleri gibi emin liman yatırım araçları değer kazanıyor. Bölgeye yakın Borsa İstanbul dün %2 civarı dolar bazlı kayıpla en çok kaybettiren gelişmekte olan piyasalar arasında yer alıyor. Genele yaygın olan satış dalgasında, banka, çimento, holding, havacılık, petrokimya hisseleri başı çekiyor. Aselsan, Ereğli, Gübre Fabrikaları günü pozitif kapatmayı başaran az sayıda hisse arasında yer alıyor.
Ortadoğu’da tırmanan savaş riski ve dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da %1’in üzerinde satıcılı bir açılışa işaret ediyor. Banka, havacılık, petrokimya gibi yüksek betalı hisseler satış dalgasında endekse göre daha sert değer kaybetmeye devam edebilir. Gelişmekte olan ülke paralarındaki sert kayıplar kısa vadede Türk lirası üzerinde baskının artacağına işaret ediyor. Merkez Bankası Türk lirasında kayıplar devam ederse fonlama faizini yeniden %49’a doğru çekebilir. Geçmiş veri, jeopolitik nedenlerle varlık fiyatlarındaki sert hareketlerin uzun soluklu olmadığını söylüyor. İsrail’in İran’a saldırısı nedeniyle yaşanacak yüksek oynaklığın da benzer şekilde sonuçlanacağını ve uzun vadeli risk alabilen yatırımcılar için alış fırsatı yaratacağına inanıyoruz. Savaş riski nedeniyle sert gerileyecek banka ve havacılık hisselerinin alış amaçlı yakından izlenmesini öneriyoruz. Ancak fırsat penceresi uzun süre açık kalabileceğini kabul etmek lazım.
Pegasus’un güçlü hava trafiği verilerine normal şartlar altında pozitif tepki beklerdik. Ancak jeopolitik riskler kısa vadede daha belirleyici olur. Aydem’in zayıf sonuçlarına negatif tepki bekliyoruz. Teknik bültende öne çıkan hisseler: Aselsan ve Koza Altın.”
➢ Şirket HaberleriAydem Yenilenebilir Enerji A.Ş. (AYDEM)Kapanış (TL) : 16.74 – Hedef Fiyat (TL) : 40.63 – Piyasa Deg.(TL) : 11802 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 0.98AYDEM TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 142.71 Analist: [email protected] 1Ç25 Mali Tablo AnaliziGerçekleşen ve Tahminler: Net kar yıllık bazda %82 daralarak 1Ç25’te TL 161 mn seviyesinde kaydedildi (İş Yatırım: TL -160 mn, Piyasa Beklentisi: TL-1.688 mn). Net satışlar TL 3.489 mn seviyesinde gerçekleşti (İş Yatırım: TL 1.517 mn, Piyasa Beklentisi: TL 1.270 mn) ve yıllık bazda %48 artış gösterdi. Gelirdeki bu artışın asıl sebebi TL 2.121 mn seviyesinde kaydedilen elektrik ticareti faaliyetleri olmuş. Ticari faaliyetleri hariç tutup baktığımızda hasılatta elektrik fiyatlarındaki reel daralma etkisini görebiliyoruz. FAVÖK ise TL 961 mn seviyesinde gerçekleşti (İş Yatırım: TL 835 mn, Piyasa Beklentisi: TL 712 mn). Son Çeyrekte Öne Çıkanlar: Kurak geçen ilk üç ay sebebiyle HES’lerdeki üretim %39 daralırken hibrit RES&GES santrallerde de daralma %5 seviyesinde kaldı. Düşen elektrik üretiminin yanı sıra elektrik fiyatlarının reel anlamda daralmasının da hasılatta etkili olduğunu görürken gerçekleştirilen elektrik ticaret faaliyeti ile hasılatı yukarı çektiğini gözlemliyoruz. Kur artışının enflasyonun altında kalmasıyla hasılat zayıf kalırken maliyetlerin TL bazlı olması faaliyet karlılığında daralmaya yol açtı. Aynı zamanda elektrik ticaret faaliyetlerinşn marjı baskıladığını görüyoruz. TL 3.489 mn seviyesinde kaydedilen hasılatın TL 2.121 mn bölümü, TL 2.902 mn seviyesinde kaydedilen maliyetin de TL 1.799 mn kadarlık kısmının elektrik ticaret faaliyetlerinden kaynaklandığı şirket tarafından belirtilmiş. Böylelikle, FAVÖK %39 küçülürken FAVÖK marjı da 39.6 puan düşüşle 1Ç24’te %67.2 seviyesinden 1Ç25’te %27.5 seviyesine geriledi. Net finansman giderleri de %15 daralarak TL -2.266 mn seviyesine gelerek net kara bir miktar katkı sağladı. Değerleme Üzerindeki Etkisi ve Görünüm: İkinci çeyrekte hidroelektrik kapasite faktörlerinde bir miktar daha toparlanmalar görüyoruz ve elektrik fiyatları ilk çeyreğe nispeten reel anlamda daha güçlü kalabilir. Yılın geri kalanında üretim rakamlarının geçen senenin benzer dönemlerini aşma olasılığı kuvvetli. Bunun nedeni 2024 ilk çeyrekten sonra oldukça zayıf seyreden iklim koşulları. 2025’te eklenecek 36 MW lık yeni kapasitenin etkisinin ikinci yarıda olması bekleniyor. Özetle AYDEM’in yılın geri kalanında nispeten zayıf performansını sürdüreceğini bekleyebiliriz. Uzun dönemli baktığımızda ise kapasitenin çeşitlenerek hidro etkisinin zayıflaması ve kapasite faktörlerinin uzun vade ortalamalarına geldiği varsayımlarımızı koruyarak hedef fiyatımızı koruyoruz. Yorum: Oldukça zayıf geçen ilk çeyrek operasyonları, marjlardaki ve net kardaki kuvvetli daralmanın son haftalarda bir miktar fiyatlandığını ve böylelikle olumsuz etkinin sınırlı olmasını bekliyoruz.Pegasus Hava Taşımacılığı A.Ş. (PGSUS)Kapanış (TL) : 256.5 – Hedef Fiyat (TL) : 335 – Piyasa Deg.(TL) : 128250 – 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 54.3PGSUS TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 30.6 Analist: [email protected] yolcu trafiği Mayıs ayında %15 arttıPegasus Havayolları’nın toplam yolcu trafiği Mayıs ayında yıllık %15 artışla 3,62 milyona ulaşırken, yılbaşından bu yana olan kümülatif rakamı yıllık %14 artışla 16,10 milyona taşıdı. Havayolunun toplam kapasite büyümesi Mayıs ayında %18 olarak gerçekleşirken, dış hattın toplam kapasitedeki payı, bir önceki yılın aynı dönemindeki %83’e kıyasla %83,7’ye ulaştı. Toplam yolcu doluluk oranı Mayıs ayında dış hattaki zayıf performans nedeniyle 1,6 yüzde puan düşerek %85,9’a geriledi. İç hat ve dış hat yolcu trafiği yıllık bazda sırasıyla %10 ve %17 yıllık büyüme kaydetti.
Bizi WhatsApp Kanalımız üzerinden de takip edebilirsiniz. WhatsApp kanalı linki: https://whatsapp.com/channel/0029Vb6J7JQ6GcG8uLrIR81x
Bizi Telegram Üzerinden de takip edebilirsiniz. Telegram kanalı linki: https://t.me/rotaborsa_halkaarz
İş Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.
Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
Kaynak: İş Yatırım Araştırma
