27 Mart günü bir aracı kurum, raporda Koç Holding A.Ş. (KCHOL) hisseleri için hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Hedef fiyat haberleri
Aracı kurum, KCHOL hissesi için tavsiyesini “endeks üstü getiri”ye yükseltti. Raporda şu ifadeler kullanıldı; “2024 Sonuçları: Koç Holding, 2024 yılında enflasyon ile düzeltilmiş olarak yıllık bazda %99’luk keskin bir düşüşle 1,3 milyar TL net kâr açıkladı. Söz konusu gerileme, ağırlıklı olarak Enerji ve Otomotiv segmentlerindeki zayıf operasyonel görünümden kaynaklandı. Enerji segmenti, önceki yıllarda kaydedilen olağanüstü rafineri marjlarının daha sürdürülebilir seviyelere normalleşmesiyle, yaklaşık 7,0 milyar TL net kâr elde etti (yıllık %81 düşüş). Finansal Hizmetler segmenti, yıl boyunca konsolide kârlılık üzerinde baskıoluşturmaya devam etti ve yaklaşık 15,7 milyar TL net zarar kaydetti. Performanstaki zayıflık, ağırlıklı olarak artmaya devam eden mevduat maliyetleri ve swap giderlerinin neden olduğu net faiz marjı baskısından kaynaklandı. Otomotiv segmentinde, önceki yıllarda gözlenen güçlü ivme yavaşladı. Pazar dinamiklerinin değişmesiyle birlikte; önceki yıllara kıyasla araç bulunabilirliğindeki artış ve iç pazarda artan rekabet, fiyatlama gücünü sınırladı. Sonuç olarak, segment yaklaşık 14,3 milyar TL net kâr elde ederken, yıllık bazda %72 daralma gerçekleşti. Dayanıklı Tüketim segmenti ise zayıf performans göstermeye devam etti; yaklaşık 0,7 milyar TL net kârla sınırlı katkı sağladı (yıllık %93 düşüş). Bu segmentteki zayıflığın temel nedenleri,uluslararası pazarlarda zayıf talep, artan hammadde maliyetleri ve özellikle pazarlama satış ve dağıtım tarafındaki operasyonel gider artışları oldu. Nakit görünümü: Koç Holding’in solo net nakit pozisyonu 2024 yıl sonunda 911mn USD seviyesine ulaşarak, 2023 yıl sonundaki 795mn USD ve 2022 yılındaki 74mn USD’ye kıyasla anlamlı bir iyileşme kaydetti. TL bazında net nakit pozisyonu 32,1 milyar TL olarak gerçekleşti (2023: 23,4 milyar TL) ve bu durum yıl boyunca güçlü nakit yaratımı ve sermaye disiplini iledesteklendi. Şirket’in açıkladığı nakit köprüsüne göre, net nakit pozisyonundaki artışın ana kaynağı 38,5 milyar TL seviyesindeki iştirak temettü gelirleri olurken, nakit çıkışları tarafında 22,5 milyar TL seviyesindetemettü ödemeleri ve 7,4 milyar TL değerinde diğer kalemler (yönetim ücretleri, kur farkı etkileri, finansman giderleri ve operasyonel harcamalar gibi) yer aldı. Yıl sonu sonrasında, Koç Holding, Fenerbahçe Kalamış Yat Limanı özelleştirmesi kapsamında 40 yıllık işletme hakkı çerçevesinde TekArt’a 6,3 milyar TL (178mn USD) sermaye artışı gerçekleştirdi. Net Aktif Değer iskontosu. Mayıs 2024’e kadar daralan NAD iskontosu,Ağustos 2024 itibarıyla yeniden genişlemeye başladı. Halihazırda, tüm iştirakler dahil edildiğinde yaklaşık %33; yalnızca halka açık iştirakler baz alındığında ise yaklaşık %26 seviyesinde bulunuyor. Bu oranlar, son 15 yılın ortalama NAD iskontosu olan ~%13’ün belirgin şekilde üzerinde kalmaya devam ediyor. Söz konusu seviye, piyasa fiyatlaması ile şirketin içsel değeri arasındaki kayda değer ayrışmaya işaret ediyor. Koç Holding hisseleri, 2022 ve 2023 yıllarında BIST100 endeksine karşı sırasıyla %2 ve %28 pozitif ayrışmasağladıktan sonra, 2024’te %1 ve 2025 yılı başından günümüze %4 negatif ayrışma gösterdi. Mevcut NAD iskontosu ve hedef değerimizin sunduğu anlamlı yukarı yönlü potansiyel göz önüne alındığında – özellikle otomotiv segmentine yönelik temkinli varsayımlarımıza rağmen – son dönem hisse fiyatlarındaki zayıflığı yeniden bir alım fırsatı olarak değerlendiriyoruz.”
KCHOL hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Koç Holding için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Gedik Yatırım
Gedik Yatırım, KCHOL – Koç Holding için hedef fiyatını 252,74 TL, tavsiyesini “endeks üstü getiri” olarak sürdürdü.
Aracı KurumGedik YatırımHedef fiyat252,74 TLSon fiyat (İst: KCHOL)164,60 TLTavsiyeEndeks üstü getiriPrim potansiyeli%53,55Açıklanma tarihi27 Mart 2025
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve FinansNabzı telegram hesabını takip etmek için tıklayınız.
Koç Holding hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
