Türk Hava Yolları A.O. (THYAO) 2025 yılı 2. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Garanti BBVA Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türk Hava Yolları A.O. hisse haberleri
Garanti BBVA Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Beklentilerden daha güçlü net kar: Türk Hava Yolları 2Ç25’te piyasa beklentisinin %10 üstünde 26.831mn TL net kar açıklamıştır. Net kar yıllık %12 azalmıştır. Türk Hava Yolları’nın 2Ç25’te FVAÖK rakamı yıllık %35 artmasına karşın, vergi gideri ve daha düşük operasyonel olmayan gelirler net karın yıllık azalmasında etkilidir.Türk Hava Yolları 2Ç25’te 3.877mn TL net diğer gelir (2Ç24’te 2.592mn TL net diğer gelir), finansal yatırımlar faiz gelirinin ve devlet teşvik gelirinin katkısıyla 10.247mn TL yatırım faaliyetlerinden gelir (2Ç24’te 14.224mn TL) ve ayrıca 4.125mnTL vergi gideri (2Ç24’te 2.708mn TL vergi geliri) kaydetmiştir.2Ç25’te kaydedilen 231.324mn TL’lik gelir yıllık %26 artarken, piyasa beklentisiyle uyumlu gerçekleşmiştir. Çeyrek esnasında birim yolcu gelirleri ABD$ bazında yıllık %0,6 daralmıştır. Çeyrek esnasında faaliyet gösterilen bölgelerden, Yurtiçi (%6,8), Orta Doğu (%3,7) ve Avrupa (%1,2) birim yolcu gelirlerinde sırasıyla en fazla artış olan bölgeler olurken, Amerika (%5,9) ve Uzak Doğu (%1,5) birim yolcu gelirlerinde sırasıyla en fazla düşüş olan bölgeler olmuştur. Şirket’in taşıdığı kargo miktarı 2Ç25’te ton olarak yıllık %5,5 artarken, kargo gelirleri ABD$ bazında yıllık %9,4 azalmış ve konsolide gelirlerin yaklaşık %13,4’ünü oluşturmuştur.Türk Hava Yolları 2Ç25’te piyasa beklentisiyle uyumlu 46.071mn TL FVAÖK açıklamıştır. %19,9 olan konsolide FVAÖK marjı yıllık olarak 1.3puan iyileşirken, Analist EBITDA marjı beklentisiyle uyumlu gerçekleşmiştir.Akaryakıt birim gideri jet yakıtı fiyatındaki düşüş nedeniyle 2Ç25’te yıllık %15,2 gerilerken, Birim Gider (CASK) 2Ç25’te ABD$ cinsinden yıllık %2,3 azalmıştır. Akaryakıt Etkisi Hariç birim gider temel olarak personel gideri dolayısıyla 2Ç25’te ABD$ cinsinden yıllık %3,5 artmıştır.Olumlu piyasa etkisi bekliyoruz: THYAO’nun 2Ç25 finansalları FVAÖK ve FVAÖK marj tarafında beklentilerle uyumlu iken, net kar rakamı yüksek vergi giderine rağmen beklentilerden güçlüdür. Bu sebeple 2Ç25 sonuçlarını olumlu olarak değerlendiriyoruz. Türk Hava Yolları için “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyemizi koruyoruz.”
Hektaş (HEKTS) bedelsiz sermaye artırımı potansiyeli
Garanti BBVA Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
