Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. (TTRAK) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları 27 Ekim günü kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. hisse haberleri – TTRAK hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %34,32 azalışla 11.294 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %40,64 azalışla 39.220 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %34,56 azalışla 1.583 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %61,66 azalışla 4.036 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 5 baz puan azalışla %14,0 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 564 baz puan azalışla %10,3 olmuştur. Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %77,04 azalışla 283,54 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %86,53 azalışla 917 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.Sonuç: Hasılat beklentilerle paralel gerçekleşirken, operasyonel kârlılık tahminlerin üzerinde geldi. Ancak, çeyreksel bazda belirgin şekilde artan finansal giderler operasyonel iyileşmeyi aşağı yönde baskılayarak net kârın beklentilerin altında kalmasına yol açtı. Öte yandan; Net Borç Eyl25 itibarıyla 10.8 milyar TL’ye yükseldi (Haz.25: 7.6 milyar TL) ve Net Borç/FAVÖK oranını 1.8x seviyesine taşıdı (Haz.25: 1.2x). Normalleştirilmiş bazda bu oran daha düşük seyretse de, yakından izlenmesi gerektiğini düşünüyoruz. Operasyonel performanstaki bir miktar iyileşmeye rağmen; 2025 beklentilerinde bu çeyrekte yeniden aşağı yönlü revizyon yapılması; zayıf 4Ç hacim öngörüleri (ve muhtemelen 2026 öngörüleri) ve yüksek borçluluk (temettü kapasitesini kısıtlayabilir) gibi faktörlerin hisse fiyatında kalıcı bir toparlanma potansiyelini sınırlayabileceğini düşünüyoruz. Ayrıca, operasyonel kârlılıkta toparlanma sinyalleri görülse de, düşük kapasite kullanımı ve yüksek finansman giderlerinden kaynaklanan maliyet baskıları kârlılığı etkilemeye devam etmektedir. Genel olarak, operasyonel zorluklar, artan kaldıraç ve revize edilmiş beklentiler kısa vadeli görünümü baskılamaktadır.”
Hektaş (HEKTS) hisse hedef fiyatı ve teknik analizi
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
