Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. (SISE) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. hisse haberleri – Şişecam hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %5,60 azalışla 53.940 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %10,69 azalışla 162.278 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %72,07 artışla 6.490 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %31,11 artışla 15.237 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 543 baz puan artışla %12,0 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 299 baz puan artışla %9,4 olmuştur.Net karı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %26,87 artışla 1462,9 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %29,53 azalışla 5.743 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
Sonuç: Net satışlar yıllık %6 azalarak 53,9 milyar TL’ye gerilemiş, tahminlerin %3 altında kalmıştır. Mimari cam gelirleri, hem hacim hem de fiyatlarda %2’lik artışın etkisiyle yıllık %4 artmıştır, AB’deki kapasite azaltımları fiyatları desteklemiştir. Endüstriyel cam gelirleri, hacimlerin %3 düşmesine rağmen fiyatlardaki %13’lük artış sayesinde yıllık bazda %10 büyüme göstermiştir. Cam ev eşyası gelirleri, hacimlerin %14 düşmesiyle birlikte yıllık bazda %7 daralmıştır. Cam ambalaj gelirleri yıllık bazda yatay kalırken, kimyasallar segmenti gelirleri %24 azalmıştır; burada hacimler %4, fiyatlar ise %15 düşerken, ton başına ortalama fiyatlar dolar bazında %5 artmıştır. Enerji gelirleri ise fiyatlardaki %15 düşüş nedeniyle yıllık %8 gerilemiştir. Bölgesel olarak, Türkiye’deki satışlar yıllık bazda yatay kalırken, Avrupa ve ABD’deki satışlar sırasıyla yıllık %11 ve %17 azalmış, bu da yurt içi satış payını %44’e (3Ç24: %42) çıkarmıştır. FAVÖK marjı yıllık 543bp artarak %12’ye yükselmiş, FAVÖK %72 artışla 6,5 milyar TL’ye ulaşmış, tahminlerinin %6 üzerinde gerçekleşmiştir (kons: 6,1 mlr TL; Gedik: 7,1 mlr TL). Marj artışı, temel olarak mimari, endüstriyel ve cam ambalaj segmentlerindeki daha güçlü kârlılıktan kaynaklanmıştır. 2,4 milyar TL’lik ceza karşılığı ve gayrimenkul satışından kaynaklanan 825 milyon TL’lik net zarara rağmen, net kar yıllık %27 artışla 1,5 milyar TL’ye yükselmiştir. Net borç, güçlü FAVÖK etkisiyle çeyreklik bazda %6 azalarak 114 milyar TL’ye gerilemiş, Net Borç/FAVÖK oranı 6,6x’e düşmüştür. Operasyonel marjlardaki iyileşme ve beklentilerin üzerinde operasyonel sonuçlar sonrası piyasa tepkisinin sınırlı pozitif olacağını düşünüyoruz.”
Bir şirket yüzde 101,07238 oranında bedelsiz sermaye artırımı başvurusu yaptı
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
