Koç Holding A.Ş. (KCHOL) 2025 yılı 3. çeyrek finansal sonuçları kamuya açıklandı. Bilanço sonrası Şirketin finansal tabloları için değerlendirme, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.’den geldi. Kurum değerlendirmesinde şu ifadeleri kullandı;
Koç Holding A.Ş. hisse haberleri – KCHOL hisse yorumu
Gedik Yatırım değerlendirmesi şu şekilde; “Şirketin net satışları 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %7,83 azalışla 688.860 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında net satışları %11,69 azalışla 1.954.626 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK‘ü 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %59,17 artışla 56.442 milyon TL olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %13,16 artışla 153.189 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 3. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 345 baz puan artışla %8,2 olmuştur. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 172 baz puan artışla %7,8 olmuştur. Geçen yılın 3. çeyreğinde 4.413 milyon TL net zarar açıklayan şirket, bu yılın 3. çeyreğinde 7.650 milyon TL net kar açıklamıştır. 2025 yılının ilk 9 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %54,32 artışla 14.352 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.Sonuç: Koç Holding, 3Ç25’te dengeli bir performans sergiledi. Enerji segmenti güçlü marj dayanıklılığını korurken otomotivde faaliyet kârlılığı toparlanma sinyalleri verdi; dayanıklı tüketim ve finans segmentlerindeki zayıf görünüm toplam tabloyu sınırladı. Enerji segmenti TL5.7 milyar net kâr ile en büyük katkıyı sağladı (+%33 Y/Y). Otomotiv segmenti TL4.1 milyar kâr üretti (-%10 Y/Y); talep kampanyalarla güçlü seyrederken rekabet baskısı sürdü. Ford Otosan kârlılığını E-Transit karması ve daha düşük CapEx yoğunluğu ile korudu; Tofaş’ta marj normalizasyonu kapasite kullanımındaki kademeli toparlanmaya bağlı. Dayanıklı tüketim segmenti zayıf iç/dış talep nedeniyle TL744mn zarar, finans segmenti yüksek karşılık ve NIM baskısı nedeniyle TL853mn zarar açıkladı. Solo net nakit Eyl25’te 874mn USD (Ara24: 911mn USD). NAV iskontosu ~%38, tarihsel ortalamanın (~%13) belirgin üzerindedir. CDS normalizasyonunun sürmesi durumunda iskonto daralması için alan görüyoruz. (NÖTR)”
Bilanço haberleri
Şişecam (SISE) hedef fiyatları ve teknik analizi
Kaynak: https://cdn.gedik.com/media/media/xhlbwgoe/3c25_finansal-degerlendirme_kchol_20251107.pdf
Raporun tamamını PDF olarak görüntülemek için aşağıdaki dosyayı indirebilirsiniz.
Gedik Yatırım Araştırma KCHOL 3Ç25İndir
Gedik Yatırım yasal uyarısı: Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir.Rota Borsa yasal uyarısı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
