Aracı kurumların Anadolu Anonim Türk Sigorta Şirketi (ANSGR) hisseleri için hedef fiyat açıklamaları devam ediyor. 17 Nisan günü bir aracı kurum Anadolu Sigorta şirket raporunu yayınladı ve raporunda ANSGR hisse senedi için hedef fiyat açıklamasında bulundu.
Halka açık şirket haberleri
Kurum, raporunda şu ifadeleri kullandı; “➢ Genel görünümde ‘henüz’ değişiklik yok. Son dönemdeki ‘sert ve zayıf’ fiyat hareketliliğin ardından, Anadolu Sigorta’ya ilişkin ‘orta-uzun vadeli’ düşüncelerimizin üzerinden yeniden geçmek ve bu vesile ile 1Ç25 dönemine ait beklentilerimizi paylaşmak amaçlı kısa bir bilgi notu hazırlamak istedik. ➢ Hatırlayacak olursanız, 18 Mart 2025 tarihinde yayımladığımız Hayat Dışı Sigorta Sektörü raporunda Anadolu Sigorta’yı; (i) prim üretimi paralelinde korunan pazar payı (ii) karlılık odaklı prim üretimi yaklaşımı (iii) çoklu dağıtım ağı ve güçlü İş Bankası sinerjisi (iv) yönetilen varlık büyüklüğü ve elde edilen yatırım geliri (v) temettü ödemesi ve (vi) Anadolu Hayat katkısı ile ön plana çıkartmıştık. ➢ 1 ay sonra geldiğimiz noktada, ilk etapta yerel varlıkların, devamında ise global varlıkların ciddi anlamda artan oynaklık ortamında sert değer kayıplarına maruz kaldığı fiyatlamalar söz konusu. Şirket özelinde finansallara dair konuşmak gerektiğinde ise, 2 başlığın ilk çeyrek kar tahminimiz üzerinde negatif baskı oluşturmasını bekliyoruz. Ancak, bahse konu etkilerin tek seferlik olması ve ana hikâyeyi ‘ciddi anlamda’ ve ‘henüz’ değiştirmeyecek başlıklar olmasına yüksek ihtimal tanımamız nedeniyle, tahminlerimizde aşağı yönlü revizyon yapma hakkımızı saklı tutarken, en az 1 çeyrek daha finansal sonuçların takip edilmesini çok daha sağlıklı buluyoruz. ➢ Buradan hareketle, 1Ç25 dönemine ait beklentilerimizin detaylarına bakacak olursak: → Şirket’in, Ocak-Mart dönemindeki toplam brüt prim üretim rakamı 23.191.613.689 TL seviyesinde gerçekleşti. Toplam prim üretimi geçen yılın aynı dönemine göre, enflasyonun üzerinde, %41 artış gösterdi. Bunun yanı sıra branş bazlı baktığımızda, Şirket’in büyümek istediği ve lider olduğu alanlarda güçlü prim üretimi gerçekleştirdiğini görmekteyiz. İlk çeyrekte özellikle hastalık sağlık branşında gerçekleşen %91’lik büyümenin bir miktar bileşik rasyo üzerinde baskı oluşturmasını bekleriz. Halihazırda modelimiz, bileşik rasyonun ilk çeyrekte görece yüksek, 2025 yılında ise %105 olması yönünde. ➢ Tek seferlik olumsuz etkileri de göz önünde bulundurduğumuzda, Anadolu Sigorta’nın 1Ç25 döneminde 2,270 milyon TL net kar elde etmesini öngörüyoruz. Bu, bir önceki çeyreğe kıyasla %24, yıllık bazda ise %21 azalış anlamına geliyor. Şu an için 2025’in tamamında Şirket için çalıştığımız toplam net kar rakamımız 13,8 milyar TL seviyesinde bulunmakta.
Daha önce belirttiğimiz gibi, yakın zamanda karşılamaya hazırlandığımız finansallarda bizi ana hikayemizden saptırmayacak, ancak, ilk çeyrekte tek seferlik negatif etkisini göreceğimiz 2 başlık bulunmakta. ➢ Bunlardan ilki, 1Ç24’te pozitif etkisini gördüğümüz, muallak tazminat karşılığından kaynaklanan nakit akışlarının iskonto oranında yapılan değişiklik. Hatırlayacak olursak, muallak tazminat karşılığından kaynaklanan nakit akışlarının iskonto edilme oranı 15 Ocak 2024’te %28’den %35’e yükseltilmişti ve Anadolu Sigorta geçen yıl ilk çeyrekte iskonto oranının yükseltilmesinden pozitif etkilenmişti. 6 Mart 2025 tarihinde yayımlanan düzenlemeyle bu oran %32,5’e düşürüldü. Dolayısıyla geçen yıl pozitif etkisini gördüğümüz değişimin bu çeyrekte tek seferlik negatif etkisini olacak. ➢ Diğer negatif etkinin ise yatırım gelirleri tarafında olmasını bekliyoruz. Mart ayının ikinci yarısında hisse senedi piyasasında yaşanan sert hareketlerin yönetilen fonlarda yatırım geliri üzerinde negatif etkisi olacak. Bu noktada, yüksek seyreden faiz ortamında, Şirket’in, yılın geri kalanında temel olarak faiz ve/veya faize dayalı enstrümanlardaki pozisyonlanmasını artırmasını ve ilk çeyrekte negatif yansımaları olacağını düşündüğümüz gelişmeleri telafi edeceğini değerlendirdiğimizi eklemek isteriz. ➢ Mevcut varsayımlarımız, 2025’te Anadolu Sigorta’nın 2,9x F/K ve 0,92x PD/DD çarpanlarıyla işlem görmesi yönünde. Öte yandan, 13.8 milyar TL seviyesinde bulunan yıl sonu net kar beklentimizi i) 13.0 milyar TL varsaydığımızda 3,1x F/K ve 0,94x PD/DD ii) 12.5 milyar TL varsaydığımızda 3,2x F/K ve 0,95x PD/DD ve iii) 12,0 milyar TL varsaydığımızda ise 3,4x F/K ve 0,96x PD/DD çarpanlarına ulaştığımızı, bunların da hedef fiyat beklentimizde kayda değer olmayan aşağı yönlü baskı oluşturabileceğini düşündüğümüzü not düşmekte fayda görüyoruz. Kısaca özetlemek gerekirse, halihazırda devam eden cazip çarpanlar ve ana hikâyede herhangi bir değişiklik olmaması dolayısıyla “AL” yönündeki önerimizi korumaya devam ediyoruz.”
ANSGR hisse hedef fiyat 2025
İşte aracı kurumların Anadolu Sigorta için belirlediği hedef fiyat ve tavsiyesi;
Deniz Yatırım
Deniz Yatırım, ANSGR – Anadolu Sigorta için hedef fiyatını 217,50 TL, tavsiyesini “al” olarak sürdürdü.
Aracı KurumDeniz YatırımHedef fiyat217,50 TLSon fiyat (İst: ANSGR)83,10 TLTavsiyeAlPrim potansiyeli%161,73Açıklanma tarihi17 Nisan 2025
Borsa ve halka arzlar ile ilgili gelişmeleri en hızlı şekilde öğrenmek ve FinansNabzı telegram hesabını takip etmek için tıklayınız.
Anadolu Sigorta hisse FORUMU, hedef fiyatları, hisse grafiği, hisse senedi fiyatı, haber, analiz ve yorumları için tıklayınız.
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*** Hedef fiyatlar ForInvest Haber tarafından derlenmiştir.
